大成精选增值混合型证券投资基金2009年度第4季度报告

大成精选增值混合型证券投资基金 2009 年度第 4 季度报告

大成精选增值混合型证券投资基金 2009 年度第 4 季度报告 2009 年 12 月 31 日

基金管理人:大成基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2010 年 1 月 20 日

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§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2010 年 1 月 15 日复核了本报告中的财 务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募 说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2009 年 10 月 1 日起至 2009 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交易代码 基金运作方式 基金合同生效日 报告期末基金份额总额 投资目标 投资策略 大成精选增值混合 090004 契约型开放式 2004 年 12 月 15 日 3,475,286,022.80 份 投资于具有竞争力比较优势和长期增值潜力的行业和企业, 为投资者寻求持续稳定的投资收益。 本基金利用大成基金自行开发的投资管理流程,采用“自上 而下”资产配置和行业配置, “自下而上”精选股票的投资策 略,主要投资于具有竞争力比较优势和长期增值潜力的行业 和企业的股票,通过积极主动的投资策略,追求基金资产长 期的资本增值。 新华富时中国 A600 指数×75%+新华富时中国国债指数 ×25% 本基金属混合型证券投资基金,由于本基金采取积极的投资 管理、主动的行业配置,使得本基金成为证券投资基金中风 险程度中等偏高的基金产品,其长期平均的风险和预期收益 低于成长型基金,高于价值型基金、指数型基金、纯债券基 金和国债。 大成基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 1.本期已实现收益 2.本期利润 3.加权平均基金份额本期利润 4.期末基金资产净值 5.期末基金份额净值 报吿期(2009 年 10 月 1 日 -2009 年 12 月 31 日 ) 415,804,457.00 702,852,505.85 0.1965 3,921,977,120.34 1.1285

业绩比较基准 风险收益特征

基金管理人 基金托管人

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用 后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益
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2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 过去三个月 净值增长率 ① 20.41% 净值增长率 标准差② 1.73% 业绩比较基准 收益率③ 14.87% 业绩比较基准 收益率标准差 ④ 1.31% ①-③ 5.54% ②-④ 0.42%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

560%

420%

280%

140%

0%

-140% 04-12-15 05-11-29 06-11-29
大成精选增值

07-11-29
业绩比较基准

08-11-29

09-11-29

注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期,截至报告日本基金的各项投资比例已达 到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理简介 姓名 曹雄飞先生 职务 本基金基 金经理、 研 究部总监 任本基金的基金经理期限 任职日期 2009 年 3 月 23 日 离任日期 -9年 北京大学中国经济研究中 心国际金融硕士。曾任职 于招商证券北京地区总 部、鹏华基金管理公司、 景顺长城基金管理公司、 大成基金管理公司、建信 基金管理有限责任公司。 曾担任行业研究员、宏观 经济及投资策略研究员、 市场销售和市场推广以及 基金经理助理、基金经理 证券从业年限 说明

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等职。 具有基金从业资格。 国籍:中国 注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》《证券投资基金法》《大成精选增值混合型证券投资基 、 、 金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成精选增值基金的投资范围、投资比例、 投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发 生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联 交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力 为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》 ,公平对待旗下各投资组合,所管理的不 同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗内(同日内、5 日内、10 日 内)同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 根据各基金合同,目前公司旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 本报告期 A 股市场自 60 年国庆节开盘后震荡上扬,期间多次大幅波动,上证综指涨幅 17.91%。 在此期间,国际经济尤其是美国经济各项领先指标企稳反弹,全球经济复苏基本确认,国际金融市场大 幅上涨。期间尽管有迪拜金融危机的冲击和多个国家宣布了货币政策的收缩,但是并未改变国际金融市场上 的风险偏好水平,商品市场和股市连连创出新高或在高位震荡。但是基于复苏步伐较为缓慢和基础尚不牢固 的判断,各国政府反复重申不会很快退出经济刺激计划。年末的哥本哈根会议也并未如愿以偿地达成共识, 低于市场预期。 国内经济方面,在前三季度的巨量信贷投放和经济增长保八目标应该确认无疑可以实现的双重因素影响 下,市场预期中国的积极财政政策和适度宽松货币政策有可能转向,国务院、央行和各部委的一系列后续政 策也在一定程度上强化了这一预期。前三季度尤其是三季度以来房价加速上扬导致政府在房地产政策上逐步 加大调控的力度。在这些宏观经济政策微调以及地产市场遭受较为严厉的调控政策下,A 股市场在全球股市 持续走高的状况下,震荡上行,巨幅波动。 本基金总体仓位保持平稳,后期略有上升。基于对国际国内宏观经济运行的乐观判断和中国经济调结构 的大方向确立,考虑到未来几个季度 A 股上市公司业绩增速加快且市场整体估值基本合理,本基金调整了部 分持仓结构,增配了大消费板块。在四季度最后的两周,又增持了周期类板块的股票,为 10 年的投资打下了 一定的基础。 我们认为,综合各项指标来看,目前的国内国际宏观经济基本面显著好于之前的预期,复苏已然确立。 美国金融体系和金融市场已经逐步稳定,信贷和信用市场趋于乐观,绝大部分经济指标好转。 目前看来,下个季度的经济基本面将呈现如下特点:国际方面,美国金融体系和金融市场趋于乐观,实 体经济更多指标将继续反弹;国际经济进一步看到复苏的步伐,全球流动性充裕但是在边际增量上呈现递减, 资源品价格继续走高;各国政府的刺激政策大方向上继续执行但是逐步、局部退出成为事实;国内方面,通 货膨胀由预期变为现实,本币升值压力增大,房地产市场受政府调控的影响及季节性影响可能走弱,消费刺 激政策继续推出但是边际效益有所减弱,外需有望环比逐步复苏,内需继续快速反弹;财政政策将逐步淡出,
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而民间投资和地产投资将支撑经济的运行;央行的货币政策会频繁小幅微调,加大关注通货膨胀、资产价格 的未来变动趋势。 基于国际国内宏观经济基本面、各产业以及上市公司经营业绩、全球流动性及国内流动性、国内资本市 场资金流向等因素的分析,本基金管理人认为,2010 年一季度的中国股票市场可能大幅振荡,底部抬高,在 经济可能过热、合理估值和快速好转的企业业绩、乐观的经济数据和预期政策转向之间摇摆。 基于以上的分析和判断, 2010 年一季度, 在 本基金管理人将继续坚持价值投资理念, 坚持以 “自上而下” 的资产配置为主,以“自下而上”的个股选择为辅,动态调整资产组合结构,坚定集中持有行业龙头股票, 严格控制基金资产的流动性风险。在资产组合结构方面,增加周期类资产的配置比例,同时继续通过在大类 资产配置之间的权重调整,力求获取适度超额收益。在投资策略方面,尊重市场,独立思考,摒弃杂音,坚 守信念,同时关注冲击趋势的宏观和政策变量。 截至报告期末,本基金份额净值为 1.1285 元,本报告期份额净值增长率为 20.41%,同期业绩比较基准 增长率为 14.87%,高于同期业绩比较基准的表现。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 1 2 权益投资 其中:股票 固定收益投资 其中:债券 资产支持证券 3 4 5 6 7 金融衍生品投资 买入返售金融资产 其中:买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 其他资产 合计 项目 金额(元) 3,679,692,456.93 3,679,692,456.93 232,861,613.54 35,247,858.22 3,947,801,928.69 占基金总资产的比例(%) 93.21 93.21 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 5.90 0.89 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 A B C C0 C1 C2 C3 C4 C5 C6 C7 C8 C99 D E 采掘业 制造业 食品、饮料 纺织、服装、皮毛 木材、家具 造纸、印刷 石油、化学、塑胶、塑料 电子 金属、非金属 机械、设备、仪表 医药、生物制品 其他制造业 电力、煤气及水的生产和供应业 建筑业
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行业类别 农、林、牧、渔业

公允价值(元) 11,786,261.07 300,247,309.19 1,511,742,732.53 323,615,829.06 21,612,953.76 202,699,258.99 38,834,975.52 298,848,509.90 357,223,623.49 171,896,214.82 97,011,366.99 -

占基金资产净值比例(%) 0.30 7.66 38.55 8.25 0.55 0.00 0.00 5.17 0.99 7.62 9.11 4.38 2.47 0.00 0.00

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F G H I J K L M

交通运输、仓储业 信息技术业 批发和零售贸易 金融、保险业 房地产业 社会服务业 传播与文化产业 综合类 合计

52,438,633.19 146,035,159.86 199,115,902.24 1,323,008,511.37 84,360,250.85 36,797,696.63 14,160,000.00 3,679,692,456.93

1.34 3.72 5.08 33.73 2.15 0.94 0.00 0.36 93.82

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 股票代码 002142 601169 601166 000001 601318 600703 000568 600132 002024 601699 股票名称 宁波银行 北京银行 兴业银行 深发展A 中国平安 三安光电 泸州老窖 重庆啤酒 苏宁电器 潞安环能 数量(股) 14,232,114 12,436,466 4,672,422 7,650,252 3,099,950 2,703,672 3,429,952 5,005,021 4,880,200 1,927,795 公允价值(元) 248,919,673.86 240,521,252.44 188,345,330.82 186,436,641.24 170,776,245.50 142,618,698.00 133,905,326.08 117,718,093.92 101,410,556.00 99,821,225.10 占基金资产净值比例 (%) 6.35 6.13 4.80 4.75 4.35 3.64 3.41 3.00 2.59 2.55

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末无债券投资。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末无债券投资。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末无资产支持证券投资。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末无权证投资 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 1 2 3 4 5 存出保证金 应收证券清算款 应收股利 应收利息 应收申购款
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名称

金额(元) 2,506,907.53 186,433.42 56,770.91 32,497,746.36

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6 7 8 9

其他应收款 待摊费用 其他 合计

35,247,858.22

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 报告期期间基金总申购份额 报告期期间基金总赎回份额 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立《大成精选增值混合型证券投资基金》的文件; 2、 《大成精选增值混合型证券投资基金基金合同》 ; 3、 《大成精选增值混合型证券投资基金托管协议》 ; 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程; 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 8.2 存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 3,789,771,681.88 164,427,792.15 478,913,451.23 3,475,286,022.80

大成基金管理有限公司 二○一○年一月二十日

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