南方恒元保本混合型证券投资基金2010年第1季度报告

南方恒元保本混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告

南方恒元保本混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 2010-03-31

基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2010-04-20

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§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2010 年 4 月 16 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 2010 年 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交易代码 基金运作方式 基金合同生效日 报告期末基金份额总额 投资目标 南方恒元保本混合 202211 契约型开放式 2008-11-12 2,650,254,244.00 份 本基金在严格控制风险的前提下,为投资者提供认购保本金额/申 购保本金额的保证,并在此基础上力争基金资产的稳定增值。 投资策略 本基金资产配置策略分为两个层次:一层为对风险资产和无风险资 产的配置,该层次以恒定比例组合保险策略为依据,即风险资产部 分所能承受的损失最大不能超过无风险资产部分所产生的收益;另 一层为对风险资产部分的配置策略。基金管理人将根据情况对这两 个层次的策略进行调整。 业绩比较基准 3 年期银行定期存款税后收益率 风险收益特征 本基金为保本基金,属于证券投资基金中的低风险品种。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 基金保证人 中国投资担保有限公司 注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方恒元”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 主要财务指标 1.本期已实现收益 2.本期利润 单位:人民币元 报告期(2010 年 10 月 01 日-2010 年 3 月 31 日) 60,835,645.35 4,746,876.48
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3.加权平均基金份额本期利润 0.0018 4.期末基金资产净值 3,005,959,121.79 5.期末基金份额净值 1.134 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 准收益率标 准差④ 0.01%

阶段 过去三个月

净值增长率 净值增长率 ① 标准差② -0.09% 0.90%

业绩比较基 准收益率③ 0.79%

①-③ -0.88%

②-④ 0.89%

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自基金合同生效以来基金份额 份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较

§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 基金经理(或基金经理小组) 姓名 蒋峰 任本基金的基金经理期限 任职日期 离任日期 本基金的基金 2008-11-12 经理 职务 证券从 说明 业年限 9 经济学博士,具有基金从业资 格。 曾任职于鹏华基金公司和宝 盈基金公司,2003 年 11 月至 2006 年 11 月,担任宝盈鸿阳证 券投资基金经理。 2007 年加入 南方基金,2007 年 6 月至今,

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任南方避险基金经理; 2008 年 1 月至 2009 年 2 月,任南方宝元 基金经理;2008 年 11 月至今, 任南方恒元基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《证券投资基金运 、 作管理办法》《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律 、 法规及各项实施准则、 《南方恒元保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规 定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持 有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投 资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ,完善 相应制度及流程, 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行, 公平对待旗 下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2010 年第 1 季度,A 股市场呈现“先抑后震荡走高”的态势,行业分化严重,电子原器件、 信息设备、医药生物等行业超额收益显著,黑色金属、煤炭、房地产等受宏观调控预期的影响跑 输大盘。结构方面,小盘股在创业板投资热潮的带动下表现突出,中证 500 较沪深 300 的表现差 异创出历史新高。债市在配置资金的推动下震荡走高,收益率水平小幅下降。 本季度, 本基金继续坚持在风险可控的前提下倚重股票市场的波段性操作来提高基金的收益 水平。我们根据对市场的趋势判断,适度减持了金融、地产等受宏观政策收紧预期影响较大的行 业的配置,自下而上地增持了部分 1 季报预期较好且估值水平收缩并不明显的个股。 展望下一阶段,我们认为: (1)过去一段时间过度宽松的信贷投放可能已经或正在房地产领 域和小盘股领域形成局部的泡沫, 尽管很难判断泡沫何时会被刺破以及泡沫破裂对中国经济会产
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生多少冲击,但是政策方面会愈加从紧是可以预期的; (2)2010 年将是中国宏观经济将从“复 苏”逐步走向“过热”的重要阶段,2010 年上半年的主要投资方向除了受益于宏观经济从“复 苏”走向“过热”但受宏观调控影响相对较小的“瓶颈”性行业外,还要注意中国宏观经济转型 过程中长期受益的新兴行业(如节能、环保、生物制药,等等)的机会,下游中的稳定成长类股 票在全年仍有较好的绝对收益机会; (3) 我们关注即将推出的股指期货可能对市场产生的结构性 影响; (4)进入 2010 年第 2 季度,加息可能成为一个大概率事件,债市短期仍以回避利率风险 为主,继续等待战略性增仓机会。 由于本基金已累积了一定的“防守垫” ,未来将在风险可控的前提下合理积极配置,提高组 合的收益水平。我们将重点持有稳定成长行业的股票以及“自下而上”地增持部分 2010 年度有 重大改善但股价反映并不充分的优质上市公司的股票, 争取通过股票市场的积极操作继续提高收 益水平,同时加强对组合的流动性管理,争取提高组合的风险调整后回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2010 年第 1 季度,本基金净值增长率为-0.09%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 1 2 项目 权益投资 其中:股票 固定收益投资 其中:债券 资产支持证券 金融衍生品投资 买入返售金融资产 其中: 买断式回购的买入返售金融资 产 银行存款和结算备付金合计 其他资产 合计 金额(元) 2,117,725,050.81 2,117,725,050.81 903,928,962.60 903,928,962.60 34,526,000.00 13,567,327.67 23,636,205.10 3,093,383,546.18 占基金总资产的比例(%) 68.46 68.46 29.22 29.22 1.12 0.44 0.76 100.00

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 A B C C0 C1 C2 行业类别 农、林、牧、渔业 采掘业 制造业 食品、饮料 纺织、服装、皮毛 木材、家具 公允价值(元) 136,409,361.20 1,236,425,895.98 282,213,619.75 83,542,638.92 6

占基金资产净值比例(%) 4.54 41.13 9.39 2.78 -

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C3 C4 C5 C6 C7 C8 C99 D E F G H I J K L M

造纸、印刷 石油、化学、塑胶、塑料 电子 金属、非金属 机械、设备、仪表 医药、生物制品 其他制造业 电力、煤气及水的生产和供应业 建筑业 交通运输、仓储业 信息技术业 批发和零售贸易 金融、保险业 房地产业 社会服务业 传播与文化产业 综合类 合计

29,582,556.57 17,563,286.70 276,556,368.57 514,860,277.56 22,136,803.36 9,970,344.55 1,520,088.42 14,380,000.00 228,939,090.80 63,918,759.86 154,100,705.92 89,484,872.20 192,546,276.43 2,117,725,050.81

0.98 0.58 9.20 17.13 0.74 0.33 0.05 0.48 7.62 2.13 5.13 2.98 6.41 70.45

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 股票代码 000629 600406 600031 600519 000425 600805 600123 600132 002048 601166 股票名称 攀钢钢钒 国电南瑞 三一重工 贵州茅台 徐工机械 悦达投资 兰花科创 重庆啤酒 宁波华翔 兴业银行 数量(股) 20,000,000 4,376,112 3,256,776 691,260 2,914,321 7,327,030 2,102,695 2,419,908 4,009,179 1,442,342 公允价值(元) 166,800,000.00 150,406,969.44 110,437,274.16 109,744,437.60 108,908,175.77 102,358,609.10 84,444,231.20 70,419,322.80 57,732,177.60 53,251,266.64 占基金资产净值比 例(%) 5.55 5.00 3.67 3.65 3.62 3.41 2.81 2.34 1.92 1.77

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 1 2 3 4 债券品种 国家债券 央行票据 金融债券 其中:政策性金融债 企业债券 公允价值(元) 196,700,000.00 262,276,000.00 262,276,000.00 444,952,962.60
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占基金资产净值比例(%) 6.54 8.73 8.73 14.80

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企业短期融资券 可转债 其他 合计

903,928,962.60

30.07

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 1 2 3 4 5 债券代码 0901036 080221 126012 126014 126001 债券名称 09 央票 36 08 国开 21 08 上港债 08 国电债 06 马钢债 数量(张) 2,000,000 1,600,000 833,830 900,480 628,350 公允价值(元) 196,700,000.00 159,616,000.00 82,090,563.50 78,170,668.80 61,326,960.00 占基金资产净值比例 (%) 6.54 5.31 2.73 2.60 2.04

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 序号 1 权证代码 038011 权证名称 攀钢 AGP1 数量(份) 20,000,000 公允价值(元) 34,526,000.00 占基金资产净 值比例(%) 1.15

5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 5.8.3 其他资产构成 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 名称 存出保证金 应收证券清算款 应收股利 应收利息 应收申购款 其他应收款 待摊费用 其他 合计 金额(元) 1,762,136.29 11,989,047.02 7,969,131.13 1,915,890.66 23,636,205.10

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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 1

股票代码 600132

股票名称 重庆啤酒

流通受限部分的公允 价值(元) 70,419,322.80

占基金资产净值 比例(%) 2.34

流通受限情况 说明 重大事项停牌

§6 开放式基金份额变动 单位:份 2,726,893,841.64 177,798,797.42 254,438,395.06 2,650,254,244.00 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、 《南方恒元保本混合型证券投资基金基金合同》 《南方恒元保本混合型证券投资基金托管协议》 2、 3、南方恒元保本混合型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告原文。 7.2 存放地点 深圳市福田中心区福华一路 6 号免税商务大厦 31-33 楼 7.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com

报告期期初基金份额总额 报告期期间基金总申购份额 报告期期间基金总赎回份额 报告期期末基金份额总额

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