南方优选价值股票型证券投资基金2009年第1季度报告

南方优选价值股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告
南方优选价值股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告 2009 年 03 月 31 日
基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2009 年 04 月 21 日

南方优选价值股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2009 年 4 月 15 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈

利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自 2009 年 1 月 1 日起至 2009 年 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称

南方优选价值股票

交易代码

前端收费代码 202011、后端收费代码 202012

基金运作方式

契约型开放式

基金合同生效日

2008 年 06 月 18 日

报告期末基金份额总额

455,944,379.41 份

投资目标

本基金为股票型基金,在适度控制风险并保持良好流

动性的前提下,采用自下而上优选的模式,投资于资

产价值有保障、并且具备价值释放条件(盈利能力持

续稳定或处于经营反转)的上市公司,实现基金资产

的长期、稳定增值。

投资策略

采用“自下而上”的策略,比较上市公司的现有账面

资产价值与股票投资价值,优选未来价值能够释放

(盈利能力持续稳定或处于经营反转,未来两年盈利

增长高于 GDP 增长)的上市公司作为主要投资对象。

同时结合“自上而下”的行业分析,根据对宏观经济

运行、上下游行业运行态势与利益分配的观察来确定

优势或景气行业,以发现能够改变个股未来价值释放

能力的系统性条件,从而以最低的组合风险优选并确

定最优质的股票组合。

业绩比较基准

80%×沪深 300 指数+20%×上证国债指数

风险收益特征

本基金为股票型基金,属于较高预期风险和预期收益

的证券投资基金品种,其预期风险和收益水平高于混

合型基金、债券基金及货币市场基金。

基金管理人

南方基金管理有限公司

基金托管人

中国工商银行股份有限公司

注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方价值”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标

报告期(2009 年 01 月 01 日-2009 年 03 月 31 日)

1.本期已实现收益

37,053,421.05

2.本期利润

118,253,484.45

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3.加权平均基金份额本期利润 4.期末基金资产净值

0.2182 536,260,099.87

5.期末基金份额净值

1.176

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低

于所列数字;

3、本基金自基金合同生效日(2008 年 06 月 18 日)至报告期末不满一年。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

净值增长率 净值增长率 业绩比较基



标准差② 准收益率③

业绩比较基 准收益率标
准差④

①-③

过去三个月 21.99%

1.82%

29.63%

1.86%

-7.64%

②-④ -0.04%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较

基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率 的历史走势对比图

30.00% 20.00% 10.00%
0.00% -10.00% -20.00% -30.00% -40.00% -50.00%
2008年6月18日

2008年9月18日

2008年12月18日

2009年3月18日

基金累计份额净值增长率 业绩比较基准收益率

注:1、根据相关法律法规,本基金建仓期为基金合同生效之日起 6 个月。建仓期结束时,本基

金各项资产配置比例达到基金合同的约定。

2、本基金自基金合同生效日(2008 年 6 月 18 日)至报告期末不满一年。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名

职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年

说明

任职日期 离任日期



南方优选价值股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告

谈建强

本基金 2008 年 06

-

12

经济学硕士,注册会计师,

的基金 月 10 日

具有基金从业资格。曾任

经理

职于上海申华实业股份有

限公司、海南港澳国际信

托投资公司、中海信托投

资有限责任公司。2006 年

9 月加入南方基金,2006

年 12 月-2008 年 6 月,任

南方绩优基金经理;2008

年 4 月至今,任南方高增

长基金经理;2008 年 6 月

至今,任南方价值基金经

理。

注:1、任职日期和离任日期均指公司作出决定之日;

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金

运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关

法律法规及各项实施准则、《南方优选价值股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规

的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为

基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。

基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完

善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对

待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

1、行情回顾和运作分析

一季度的市场表现再次印证了股票市场的长久规律,即政策周期、市场周期和企业的盈利

周期并非同步。在政策的刺激下,预期的向好改变激发了市场做多的激情,并在很大程度上忽

视了企业短期盈利的低迷表现,A 股市场表现出强劲的反弹势头。在一季度,本基金注意到宏观

经济先行指标的向好趋势,并逐步修正了去年底制定的防御性投资策略,增加了周期性板块的

配置,并积极参与板块波段轮动行情。但这种转变在季度初期力度稍嫌不够,导致最终基金业

绩还是较大幅度的落后于市场表现。

2、本基金业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为 1.176 元,本报告期份额净值增长率为 21.99%,同期业

绩比较基准增长率为 29.63%。

3、 市场展望和投资策略

下一阶段,我们认为推动本轮上涨行情的有利因素并未弱化:随着大量投资项目资金的逐

渐到位,刺激经济政策在二季度有望发挥更大的效应,支持相关行业景气继续回升;一季度超

预期的银行信贷,在给市场带来充裕流动性的同时,也有力支持了实体经济的复苏进程;外围

南方优选价值股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告

市场在各国政府积极救市措施出台后,有望在二季度成为 A 股市场的推动力。此外,在环比经

济数据逐步回暖、企业盈利见底回升的过程中,投资者心态也会稳定积极。综合来看,我们认

为二季度 A 股市场在企业盈利反弹受阻之前仍将延续上升趋势。因此本基金在操作上将维持目

前偏多的策略,在保持较高的股票仓位前提下,努力挖掘和把握具有估值优势的投资品种,在

加强研究的基础上,努力提高资产管理水平,为基金持有人创造更好的回报。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号

项目

金额(元)

占基金总资产的比例

(%)

1 权益投资

452,801,323.56

81.78

其中:股票

452,801,323.56

81.78

2 固定收益投资 其中:债券 资产支持证券
3 金融衍生品投资

48,175,000.00 48,175,000.00
-

8.70 8.70
-

4 买入返售金融资产 其中:买断式回购的买入返售金融资产
5 银行存款和结算备付金合计 6 其他资产 7 合计

48,474,372.62 4,252,725.36 553,703,421.54

8.75 0.77 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码

行业类别

A 农、林、牧、渔业

B 采掘业

C 制造业

C0

食品、饮料

C1

纺织、服装、皮毛

C2

木材、家具

C3

造纸、印刷

C4

石油、化学、塑胶、塑料

C5

电子

C6

金属、非金属

C7

机械、设备、仪表

C8

医药、生物制品

C99 其他制造业

D 电力、煤气及水的生产和供应业

E 建筑业

F 交通运输、仓储业

G 信息技术业

H 批发和零售贸易

I 金融、保险业

公允价值(元) -
33,063,668.30 218,400,498.02 44,225,250.00
22,536,000.00 83,415,214.10
62,279,033.92
5,945,000.00 -
33,160,000.00
21,504,000.00
58,246,747.80

占基金资产净值比例(%) -
6.17 40.73 8.25
4.20 15.55
11.61
1.11 -
6.18
4.01
10.86

J 房地产业 K 社会服务业 L 传播与文化产业 M 综合类
合计

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74,004,500.00 6,590,000.00 7,831,909.44

13.80 1.23 1.46

452,801,323.56

84.44

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

占基金资产净值 比例(%)

1

000566

海南海药

3,029,304 37,866,300.00

7.06%

2

000425

徐工科技

1,123,800 31,264,116.00

5.83%

3

600325

华发股份

1,800,000 29,502,000.00

5.50%

4

600519

贵州茅台

250,000 28,685,000.00

5.35%

5

000001

深发展A

1,355,544 21,607,371.36

4.03%

6

600153

建发股份

2,100,000 21,504,000.00

4.01%

7

000063

中兴通讯

500,000 17,670,000.00

3.30%

8

000527

美的电器

1,700,000 17,561,000.00

3.27%

9

601808

中海油服

1,135,781 16,241,668.30

3.03%

10

601318

中国平安

402,004 15,722,376.44

2.93%

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号

债券品种

公允价值(元)

1

国家债券

-

2

央行票据

48,175,000.00

3

金融债券

-

其中:政策性金融债

-

4

企业债券

-

5

企业短期融资券

-

6

可转债

-

7

其他

-

8

合计

48,175,000.00

占基金资产净值比例(%) -
8.98 -
8.98

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

序号 债券代码

债券名称

数量(张)

公允价值(元)

占基金资产净值 比例(%)

1

0801049 08 央行票据 49 500,000

48,175,000.00

8.98

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注 5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案 调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体除中兴通讯外,其余的没有被监 管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
中兴通讯(000063)2008 年 10 月 7 日公告称收到财政部驻深圳市财政检查 专员办事处送达的《行政处罚决定书》,对该公司的行政处罚金额为人民币 16 万元整,要求公司补缴企业所得税人民币 380 万元(公司已在检查期间缴纳)。
基金管理人对该股票的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。

5.8.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.8.3 其他资产构成

序号

名称

1 存出保证金

2 应收证券清算款

3 应收股利

4 应收利息

5 应收申购款

6 其他应收款

7 待摊费用

8 其他

9 合计

金额(元)

631,565.97 -
1,807,310.46 1,813,848.93
4,252,725.36

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
报告期期初基金份额总额 报告期期间基金总申购份额 报告期期间基金总赎回份额 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额
§7 备查文件目录 7.1 备查文件目录
1、《南方优选价值股票型证券投资基金基金合同》。

单位:份 636,232,335.42 63,317,225.50 243,605,181.51
455,944,379.41

南方优选价值股票型证券投资基金 2009 年第 1 季度报告
2、《南方优选价值股票型证券投资基金托管协议》。 3、南方优选价值股票型证券投资基金 2009 年 1 季度报告原文。 7.2 存放地点 深圳市福田中心区福华一路 6 号免税商务大厦 31-33 楼 7.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com


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