大成价值增长证券投资基金2009年第2季度报告

大成价值增长证券投资基金 2009 年第 2 季度报告

大成价值增长证券投资基金 2009 年第 2 季度报告 2009 年 6 月 30 日

基金管理人:大成基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2009 年 7 月 21 日

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大成价值增长证券投资基金 2009 年第 2 季度报告

§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2009 年 7 月 17 日复核了本报告中的财 务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募 说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2009 年 4 月 1 日起至 2009 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交易代码 基金运作方式 基金合同生效日 报告期末基金份额总额 投资目标 大成价值增长混合 090001(前端)/091001(后端) 契约型开放式 2002 年 11 月 11 日 16,648,584,970.13 份 以价值增长类股票为主构造投资组合,在有效分散投资风险 的基础上,通过资产配置和投资组合的动态调整,达到超过 市场的风险收益比之目标,实现基金资产的长期稳定增值。 本基金在三个层次上均采取积极的投资策略:资产配置和行 业配置遵循自上而下的积极策略,个股选择遵循自下而上的 积极策略。本基金的股票投资重点关注低 P/B 值、具有可持 续增长潜力、盈利水平超过行业平均水平、具有核心竞争力 的优势企业。 沪深 300 指数×80%+中信国债指数×20% 无 大成基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 1.本期已实现收益 2.本期利润 3.加权平均基金份额本期利润 4.期末基金资产净值 5.期末基金份额净值 报告期(2009 年 4 月 1 日-2009 年 6 月 30 日) 851,621,875.08 2,127,729,944.04 0.1262 12,615,140,693.26 0.7577

投资策略

业绩比较基准 风险收益特征 基金管理人 基金托管人

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用 后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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阶段 过去三个月

净值增长率 ①

净值增长率 标准差②

业绩比较基准 收益率③

业绩比较基准收益 率标准差④

①-③

②-④

20.02%

1.30%

20.74%

1.24%

-0.72%

0.06%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

560%

420%

280%

140%

0%

-140% 02-11-11

03-10-11

04-9-11

05-8-11

06-7-11

07-6-11

08-5-11

09-4-11

大成价值增长

业绩比较基准收益率

注:1、按基金合同规定,本基金的初始建仓期为 6 个月。截至报告日,本基金的各项投资比例已达到基金合 同中规定的各项比例。 2、本基金业绩比较基准自 2008 年 3 月 1 日起变更为:沪深 300 指数×80%+中信国债指数×20%,本基金业绩 比较基准收益率的历史走势图从 2002 年 11 月 11 日(基金合同生效日)至 2008 年 2 月 29 日为原业绩比较基 准(中信价值指数×80%+中信国债指数×20%)的走势图,2008 年 3 月 1 日起为变更后的业绩比较基准的走 势图。 §4 管理人报告 4.1 基金经理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 任职日期 何光明先生 本基金基金 经理 2008 年 1 月 12 日 离任日期 -14 年 工学硕士。 1999 年加入 大成基金管理有限公 司,历任研究员、策略 分析师、大成精选增值 混合型证券投资基金 基金经理、大成价值增 长证券投资基金基金 经理助理、大成积极成 长股票型证券投资基 金基金经理助理。具有 证券从业年限 说明

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基金从业资格。国籍: 中国。 注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》《证券投资基金法》《大成价值增长证券投资基金基金 、 、 合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成价值增长基金的投资范围、投资比例、投资组 合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大 违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易, 整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚 实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金 份额持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》 ,公平对待旗下各投资组合,所管理的不 同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗内(同日内、5 日内、10 日 内)同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 根据各基金合同,目前公司旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 2009 年二季度,我国政府自去年四季度以来为应对国际金融危机所采取的积极财政政策和宽松的货币政 策产生了较明显的效果,尽管外需依然疲软,但内需两大龙头汽车和房地产先后启动,引导中国经济迎来了 较为强劲的复苏。 基于二季度不断好转的宏观基本面,加之周边市场从 3 月份开始陆续出现强劲反弹,二季度 A 股市场在 空前宽松流动性的驱动下继续高歌猛进, 金融地产和煤炭等估值严重偏低的蓝筹板块成为二季度行情的主线, 带领沪深 300 指数本季度继续大涨 26.27%。 按照 2009 年一季度末所制定的全面提高组合 BETA 的投资策略,我们在二季度对股票组合作了较大幅度 的调整。大幅减持了一季度涨幅过大的有色、建筑建材、汽车、工程机械和电器设备,卖出了相对估值严重 偏高的偏防御性的生物医药类个股,获利了结属于主题投资性质的新能源和节能环保等行业内的个股,大幅 增持相对估值严重偏低且一季度涨幅大幅落后的银行、地产和保险等蓝筹股,继续保持较高的股票仓位。由 于本基金按照基金合同规定,必须至少持有 20%的国债,二季度份额基金净值仅上涨了 20.02%,基金净值表 现弱于同期大盘。 展望三季度,在世界主要经济体先后出现企稳向好的大背景下,中国经济有望延续二季度积极向好的发 展势头,企业盈利状况也将逐步恢复增长。由于政府宏观经济管理部门认为经济见底回暖的基础还不是很稳 固,我们预计即使短期内部分地区和部分行业出现一定程度的偏热局面,已出台的宏观经济政策仍将继续执 行。低利率和相对较高的经济增长,无疑是股票投资的黄金时期,我们对于三季度的 A 股市场继续持较乐观 的看法,尽管期间不排除因各种外在因素而出现一定幅度的短期调整。 在组合管理上,我们将继续维持较高股票仓位,坚定中线重仓持有上游的资源和下游的消费服务和金融 地产,作为组合的核心资产;密切关注中游制造业伴随着行业景气度变化所带来的阶段性的投资机会,和已 调整多时的新能源、节能环保、军工、上海世博会、3G 和央企整体上市等主题性的投资机会;在严格控制风 险的基础上,通过适度的行业板块轮动,以提升绝对收益为目的,把握好中游制造业的阶段性投资机会和各 种主题性的投资机会。
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截至报告期末,本基金份额净值为 0.7577 元,本报告期份额净值增长率为 20.02%,同期业绩比较基准 增长率为 20.74%,略低于同期业绩比较基准的表现。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 1 2 权益投资 其中:股票 固定收益投资 其中:债券 资产支持证券 3 4 5 6 7 金融衍生品投资 买入返售金融资产 其中:买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 其他资产 合计 项目 金额(元) 9,915,548,030.74 9,915,548,030.74 2,532,797,897.60 2,532,797,897.60 109,821,894.30 99,081,762.05 12,657,249,584.69 占基金总资产的 比例(%) 78.34 78.34 20.01 20.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.87 0.78 100.00 占基金资产净值 比例(%) 771,131,044.37 2,518,972,435.12 506,815,778.78 170,676,175.46 64,220,699.80 452,206,244.53 446,105,134.13 659,808,250.08 219,140,152.34 132,427,700.51 121,961,711.76 160,321,248.90 776,689,116.26 3,747,134,883.94 1,363,150,797.71 199,841,369.20 123,917,722.97
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 A B C C0 C1 C2 C3 C4 C5 C6 C7 C8 C99 D E F G H I J K L M 行业类别 农、林、牧、渔业 采掘业 制造业 食品、饮料 纺织、服装、皮毛 木材、家具 造纸、印刷 石油、化学、塑胶、塑料 电子 金属、非金属 机械、设备、仪表 医药、生物制品 其他制造业 电力、煤气及水的生产和供应业 建筑业 交通运输、仓储业 信息技术业 批发和零售贸易 金融、保险业 房地产业 社会服务业 传播与文化产业 综合类 公允价值(元)

0.00 6.11 19.97 4.02 1.35 0.00 0.51 3.58 0.00 3.54 5.23 1.74 0.00 1.05 0.97 0.00 1.27 6.16 29.70 10.81 1.58 0.00 0.98

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合计

9,915,548,030.74

78.60 占基金资产净值 比例(%) 5.07 4.68 3.77 3.08 2.88 2.63 2.53 2.50 2.46 2.27 占基金资产净值 比例(%) 4.18 10.58 5.31 5.31 0.00 0.00 0.00 0.00 20.08 占基金资产净值 比例(%) 2.51 1.90 1.66 1.65 1.61

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 股票代码 601318 601166 000002 000568 000001 600000 600036 002024 600837 600331 股票名称 中国平安 兴业银行 万 科A 泸州老窖 深发展A 浦发银行 招商银行 苏宁电器 海通证券 宏达股份 数量(股) 12,924,257 15,919,949 37,348,515 13,526,905 16,642,340 14,419,906 14,241,011 19,610,680 18,849,853 18,000,000 公允价值(元) 639,233,751.22 590,789,307.39 476,193,566.25 388,222,173.50 363,135,858.80 331,946,236.12 319,141,056.51 315,143,627.60 310,080,081.85 286,020,000.00

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 债券品种 国家债券 央行票据 金融债券 其中:政策性金融债 企业债券 企业短期融资券 可转债 其他 合计 公允价值(元) 527,239,897.60 1,335,296,000.00 670,262,000.00 670,262,000.00 2,532,797,897.60

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 1 2 3 4 5 债券代码 009908 080204 0801017 0701140 0801092 债券名称 99 国债⑻ 08 国开 04 08 央行票据 17 07 央票 140 08 央票 92 数量(张) 3,142,480 2,200,000 2,000,000 2,000,000 2,100,000 公允价值(元) 316,447,736.00 239,690,000.00 209,180,000.00 208,480,000.00 202,524,000.00

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴 责、处罚的情形。

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5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 存出保证金 应收证券清算款 应收股利 应收利息 应收申购款 其他应收款 待摊费用 其他 合计 名称 金额(元) 10,122,920.33 28,370,618.06 825,663.29 56,294,649.80 3,467,910.57 99,081,762.05

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 报告期期间基金总申购份额 报告期期间基金总赎回份额 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) 报告期期末基金份额总额 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立《大成价值增长证券投资基金》的文件; 2、 《大成价值增长证券投资基金基金合同》 ; 3、 《大成价值增长证券投资基金托管协议》 ; 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程; 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 8.2 存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 大成基金管理有限公司 二 00 九年七月二十一日
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17,040,751,758.16 237,838,901.97 630,005,690.00 16,648,584,970.13


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