上投摩根行业轮动股票型证券投资基金2010年第2季度报告

上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 2010 年第 2 季度报告

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2010 年 6 月 30 日

基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一〇年七月十九日

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§1

重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2010 年 7 月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2010 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2

基金产品概况

基金简称 基金主代码 交易代码 基金运作方式 基金合同生效日 报告期末基金份额总额

上投摩根行业轮动股票 377530 377530 契约型开放式 2010年1月28日 2,996,761,964.60份 本基金通过把握资产轮动、 产业策略与经济周期相联

投资目标

系的规律, 挖掘经济周期波动中强势行业中具有核心 竞争优势的上市公司, 力求在景气的多空变化中追求 基金资产长期稳健的超额收益。 国际经验表明, 受宏观经济周期波动的影响, 产业发

投资策略

展存在周期轮动的现象。 某些行业能够在经济周期的 特定阶段获得更好的表现, 从而形成阶段性的强势行

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业。在股票市场中表现为行业投资收益的中长期轮 动,处于各行业的不同企业也面临不同的投资机会。 本基金通过把握经济周期变化, 依据对宏观经济、 产 业政策、行业景气度及市场波动等因素的综合判断, 采取自上而下的资产配置策略、 行业配置策略与自下 而上的个股选择策略相结合, 精选强势行业中具有核 心竞争优势的个股, 力求无论在多空市场环境下均能 获取稳健的超额回报。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率 ×20% 本基金是主动管理的股票型证券投资基金, 属于证券 风险收益特征 投资基金的较高风险品种, 预期风险收益水平高于混 合型基金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 基金托管人 上投摩根基金管理有限公司 招商银行股份有限公司

§3

主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 1.本期已实现收益 2.本期利润 3.加权平均基金份额本期利润 4.期末基金资产净值 5.期末基金份额净值 报告期(2010年4月1日-2010年6月30日) -128,124,777.62 -375,011,000.54 -0.1161 2,655,974,015.90 0.886

注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值 变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价

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值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式 基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等) ,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。

3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 较基准 收益率 ③ -18.50% 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ 1.45% 6.31% -0.43% ①-③ ②-④

阶段

净值增 长率①

净值增 长率标 准差②

过去三个月

-12.19%

1.02%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 上投摩根行业轮动股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2010 年 1 月 28 日至 2010 年 6 月 30 日)

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注:本基金合同生效日为 2010 年 1 月 28 日,截至报告期末本基金合同生效未满 一年。 根据基金合同的规定,本基金建仓期自基金合同生效之日起六个月。本基金在本 报告期尚处建仓期内。

§4

管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 期限 任职日期 离任日期 证券从业 年限 说明 复旦大学经济学博士,2001至 2006年任国泰君安证券研究 本基 金基 许运 凯 金经 理、投 资副 总监 2010-1-28 9年以上 所机械行业资深研究员,2006 年4月加入上投摩根基金管理 有限公司,历任投资经理、中 国优势基金经理助理、投资副 总监。2008年12月起担任上投 摩根成长先锋股票型证券投 资基金基金经理,2009年9月 起同时担任上投摩根阿尔法
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股票型证券投资基金基金经 理。 注: 1.许运凯先生为本基金首任基金经理,其任职日期指本基金基金合同生效 之日。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽 责地为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其 他有关法律法规、 《上投摩根行业轮动股票型证券投资基金基金合同》的规定。

4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人建立了完善的公平交易制度。确保不同基金在买卖 同一证券时,按照时间优先,比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。交易 系统中默认使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自 动切换至公平交易模块进行委托。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 为更好的贯彻落实公平交易制度指导意见的相关精神,公司于 2009 年委托 外部专业机构共同制定了公司投资组合投资风格分类办法,并自 2009 年起对旗 下管理的投资组合投资风格的划分情况进行定期审阅。本年度,公司根据上述分 类办法组织相关业务部门及外部专业机构共同开展投资组合投资风格的划分工 作,并将分类结果作为本年度投资组合定期报告中相关披露内容的依据。 报告期内,根据公司内部和外部专业机构的评价结果,本基金管理人旗下无 与本基金投资风格相似的其他投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金无异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

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4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度,仍是本基金的建仓期。受宏观经济刺激政策退出、房地产调控政策 力度不断加大的影响,国内经济和投资增速有所走低,消费继续维持高速增长, 而通胀预期逐步减弱。海外经济方面,受欧债危机影响,欧美经济复苏进展低于 预期。在此背景下,上证综指在二季度下跌幅度超过 20%。其中房地产、钢铁有 色、煤炭等周期性行业下跌幅度较大。而医药、商业、食品饮料等与内需相关的 大消费行业体现出明显的防御性。 本基金在建仓期内仍以控制仓位为主。在行业配置方面,延续一季度的投资 策略,仍以结构调整和产业升级为主线,增加了医药、商业、新兴产业的行业配 置。展望下半年,市场仍以结构性机会为主,医药、食品饮料、商业等大消费行 业受益于收益分配和消费升级将继续维持较高的行业景气度。循环经济、低碳经 济等受政策扶持的新兴产业盈利仍将上升。三季度将是半年报的集中披露期,我 们将在基于行业景气度判断的基础上, 继续加大对盈利增长前景持续向好的个股 的投资力度。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2010 年 6 月 30 日, 上投摩根行业轮动股票型证券投资基金份额净值为 0.886 元,本报告期份额净值增长率为-12.19%,同期业绩比较基准收益率为 -18.50% 。

§5

投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 1 权益投资 其中:股票 2 固定收益投资 其中:债券
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项目

金额(元) 1,435,746,992.55 1,435,746,992.55 346,555,000.00 346,555,000.00

占基金总资产 的比例(%) 53.51 53.51 12.92 12.92

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资产支持证券 3 4 金融衍生品投资 买入返售金融资产 其中:买断式回购的买入返 售金融资产 5 6 7 银行存款和结算备付金合计 其他各项资产 合计

866,575,537.79 34,086,100.39 2,682,963,630.73

32.30 1.27 100.00

截至2010年6月30日,上投摩根行业轮动股票型证券投资基金资产净值为 2,655,974,015.90元,基金份额净值为0.866元,累计基金份额净值为0.866元。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 A B C C0 C1 C2 C3 C4 C5 C6 C7 行业类别 农、林、牧、渔业 采掘业 制造业 食品、饮料 纺织、服装、皮 毛 木材、家具 造纸、印刷 石油、化学、塑 胶、塑料 电子 金属、非金属 机械、设备、仪 117,471,306.24 99,493,322.63 60,747,124.01 280,816,077.88 4.42 3.75 2.29 10.57 7,068,815.70 9,800,498.30 0.27 0.37 公允价值(元) 34,642,947.48 1,037,154,089.10 102,204,245.43 占基金资产净值 比例(%) 1.30 39.05 3.85

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表 C8 C99 D E F G H I J K L M 医药、生物制品 其他制造业 电力、煤气及水的生产 和供应业 建筑业 交通运输、仓储业 信息技术业 批发和零售贸易 金融、保险业 房地产业 社会服务业 传播与文化产业 综合类 合计 34,194,117.74 56,608,741.99 114,162,118.56 71,860,389.94 63,915,767.74 23,208,820.00 1,435,746,992.55 1.29 2.13 4.30 2.71 2.41 0.87 54.06 359,552,698.91 13.54 -

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 2 3 4 5 6 7 600518 600315 000650 002179 002073 000858 600664 康美药业 上海家化 仁和药业 中航光电 软控股份 五粮液 哈药股份 7,299,237 2,756,464 3,275,619 4,100,269 2,942,426 1,774,961 2,284,427 89,634,630.36 84,044,587.36 48,741,210.72 47,604,123.09 43,959,844.44 43,007,305.03 42,239,055.23 3.37 3.16 1.84 1.79 1.66 1.62 1.59

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8 9 10

000400 600000 002024

许继电气 浦发银行 苏宁电器

1,593,712 3,031,382 3,550,000

41,882,751.36 41,226,795.20 40,470,000.00

1.58 1.55 1.52

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 1 2 3 国家债券 央行票据 金融债券 其中:政策性金融债 4 5 6 7 8 企业债券 企业短期融资券 可转债 其他 合计 债券品种 公允价值(元) 346,555,000.00 346,555,000.00 占基金资产净 值比例(%) 13.05 13.05

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量 (张) 公允价值(元) 产净值比 例(%) 1 2 3 4 5 100124 090138 090140 10央行票据24 09央行票据38 09央行票据40 2,000,000 199,300,000.00 1,000,000 500,000 98,170,000.00 49,085,000.00 7.50 3.70 1.85 -

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证

5.8 投资组合报告附注 5.8.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调 查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形: 报告期内本基金投资的000858五粮液于2009年9月9日公告其受到中国证监 会调查。 根据2009年9月9日宜宾五粮液股份有限公司 (下称: 五粮液, 股票代码: 000858) 《宜宾五粮液股份有限公司第四届董事会公告》,中国证券监督管理委 员会决定根据《中华人民共和国证券法》的有关规定,就五粮液涉嫌违反证券法 律法规对该公司进行立案调查。 对该股票投资决策程序的说明: 本基金管理人在投资该股票前严格执行了对 该上市公司的调研、内部研究推荐、投资计划审批等的相关投资决策流程。该股 票根据股票池审批流程后进入本基金备选库, 由研究员跟踪并分析。 该调查事件 发生后, 本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析, 认为此事项对上 市公司财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影响,因此,没有改 变本基金管理人对该上市公司的投资判断。 其余九名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 1 存出保证金 名称 金额(元) 550,924.41

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2 3 4 5 6 7 8 9

应收证券清算款 应收股利 应收利息 应收申购款 其他应收款 待摊费用 其他 合计

29,047,262.85 495,290.79 3,084,810.67 907,811.67 34,086,100.39

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

§6

开放式基金份额变动 单位:份

报告期期初基金份额总额 报告期期间基金总申购份额 报告期期间基金总赎回份额 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填 列) 报告期期末基金份额总额 §7 备查文件目录

3,617,419,271.58 508,081,223.54 1,128,738,530.52 2,996,761,964.60

7.1 备查文件目录 7.1.1. 中国证监会批准上投摩根行业轮动股票型证券投资基金设立的文件;

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7.1.2. 《上投摩根行业轮动股票型证券投资基金基金合同》 ; 7.1.3. 《上投摩根行业轮动股票型证券投资基金托管协议》 ; 7.1.4. 《上投摩根开放式基金业务规则》 ; 7.1.5. 基金管理人业务资格批件、营业执照; 7.1.6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。

7.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。

7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

上投摩根基金管理有限公司 二〇一〇年七月十九日

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