大成债券投资基金2009年度第3季度报告

大成债券投资基金 2009 年度第 3 季度报告

大成债券投资基金 2009 年度第 3 季度报告 2009 年 9 月 30 日

基金管理人:大成基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2009 年 10 月 27 日

大成债券投资基金 2009 年度第 3 季度报告

§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定, 2009 年 10 月 23 日复核了本报告中的财 于 务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募 说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为 2009 年 7 月 1 日起至 2009 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 大成债券 090002 契约型开放式 2003 年 6 月 12 日 577,342,989.93 份 在力保本金安全和保持资产流动性地基础上追求资产地长期 稳定增值 通过整体资产配置、类属资产配置和个券选择三个层次自上 而下地进行投资管理,以实现投资目标。类属资产部分按照 修正地均值-方差模型在交易所国债、交易所企业债、银行间 国债、银行间金融债之间实行最优配置。 中国债券总指数 无 大成基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 大成债券 A/B 090002/091002 230,757,053.01 大成债券 C 092002 346,585,936.92

基金简称: 交易代码: 基金运作方式: 基金合同生效日: 报告期末基金份额总额: 投资目标: 投资策略:

业绩比较基准: 风险收益特征: 基金管理人: 基金托管人: 下属两级基金简称: 下属两级交易代码: 下属两级基金报告期末份额总额:

§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 主要财务指标 1.本期已实现收益 2.本期利润 3.加权平均基金份额本期利润 4.期末基金资产净值 5.期末基金份额净值 单位:人民币元 报告期(2009 年 7 月 1 日-2009 年 9 月 30 日) 大成债券 A/B 大成债券 C 4,624,791.16 155,298.77 0.0006 236,596,343.45 1.0253 3,850,930.79 -296,596.49 -0.0009 348,033,016.76 1.0042

注:1、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

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2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用 后地余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 大成债券 A/B 阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 (1) 标准差(2) 准收益率(3) 准收益率标 准差(4) 过去三个月 阶段 0.13% 净值增长率 (1) 0.02% 0.14% 净值增长率 标准差(2) 0.14% -0.53% 0.06% 大成债券 C 业绩比较基 业绩比较基 准收益率(3) 准收益率标 准差(4) -0.53% 0.06%

(1)-(3)

(2)-(4)

0.66% (1)-(3)

0.08% (2)-(4)

过去三个月

0.55%

0.08%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同 期业绩比较基准收益率变动的比较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的 历史走势对比图 60%

45%

30%

15%

0%

-15% 03-6-12

04-9-12

05-12-12

07-3-12

08-6-12 业绩比较基准收益率

09-9-12

大成债券A/B基金累计份额净值增长率

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基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的 历史走势对比图 60%

45%

30%

15%

0%

-15% 03-6-12

04-9-12

05-12-12

07-3-12

08-6-12

09-9-12

大成债券C基金累计份额净值增长率

业绩比较基准收益率

注:1、本基金于 2006 年 4 月 24 日起推出持续性收费模式,将前端收费模式定义为 A 类收费模式,后端收费 模式定义为 B 类收费模式,二者对应的基金份额简称“大成债券 A/B”;将持续性收费模式定义为 C 类收费 模式,对应的基金份额简称“大成债券 C”。 2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期,截至报告日本基金的各项投资比例已 达到基金合同中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理简介 姓名 王立女士 职务 任本基金的基金经理期限 任职日期 本 基 金 基 2009 年 5 月 金经理 23 日 离任日期 -8年 经济学硕士。曾任职于申 银 万国证 券股份 有限 公 司、南京市商业银行资金 营运中心。2005 年 4 月加 入 大成基 金管理 有限 公 司,历任银行间市场债券 交易员、大成货币市场基 金基金经理助理,现兼任 大成货币市场基金基金经 理。具有基金从业资格。 国籍:中国。 证券从业年限 说明

注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》《证券投资基金法》《大成债券投资基金基金合同》和 、 、 其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成债券基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易 行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定, 本基金没有发生重大违法违规行为,

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没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、 合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求 最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》 ,公平对待旗下各投资组合,所管理的不 同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗内(同日内、5日内、 10日内) 同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 根据各基金合同,目前公司旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 2009年三季度,美国经济指标显著好转,工业生产自六月触底以来强势反弹,采购经理指数在连续十二 个月收缩之后,回到景气区间。国内经济在波动中继续前行,固定资产投资继续保持较高增速,工业增加值、 消费增长基本符合预期,出口的恢复程度略低于预期。央行在保持货币政策总体宽松前提下对货币政策有一 定微调,信贷增长较上半年明显下降,央票发行利率有所上升。 受宏观面、政策面、资金面等多重因素影响,三季度债券市场震荡下跌,中债指数先抑后扬。7月份公开 市场操作重启一年期央票发行,加上新股重启后发行密集,导致短端利率在央票利率持续走高的带动下大幅 上行,引发利率市场一轮新的调整,收益率曲线整体上移约30个基点。8月份央票利率企稳后,受贷款增速较 上半年大幅收缩、宏观数据低于预期等影响,中长期债券出现波段性反弹行情,使得中长期债券三季度整体 跌幅小于短期品种,收益率曲线陡峭化程度趋缓。其中10年期政策性金融债由于前期超跌较多,三季度在市 场大幅下跌过程中,收益率仅上涨4个基点,成为市场关注焦点。信用类品种在三季度表现较差,受新券供给 增加的影响,交易所信用债继续疲软,新发公司债发行利率突破7%。 三季度我们继续执行本基金合同生效以来一直执行的投资策略,即在严格控制风险的基础上,采取积极 的组合策略和严格的资产选择原则进行投资运作。同时尽量降低基金组合的净值波动率,获得稳定增长的收 益。 在资产配置层面上,考虑到三季度传统可转债类资产的风险收益特征基本等同于二级市场股票的特征, 结合本基金的低波动风险特征的要求,我们没有进行该类资产的二级市场配置,仅参与了可转债的一级市场 申购。 自二季度末第一单新股发行启动后,在新的新股发行制度下,首发新股投资整体仍呈现出风险小、收益 高的特征。我们结合发行公司基本面、资金成本状况,对首发新股进行估值分析,谨慎选择、积极参与以提 高组合整体收益率。三季度新股投资收益是组合收益的重要来源之一。 在普通债券类资产的投资上,我们基于对宏观经济环境和债券收益率曲线变动预期,对债券组合结构进 行了调整,保持较低的债券投资组合久期,并以三年以内的子弹型配置为主。同时配合新股投资策略,我们 加大了交易所债券投资力度,增加了银行间久期较短的中央银行票据和政策性金融债的投资,减持了流动较 差的商业银行浮动利率债,保持组合的高流动性,同时对组合进行了主动管理。三季度在具体类别资产选择 中,主要选择国债、央票和政策性金融债等利率产品,同时加大对信用产品的研究分析,经过对发行公司基 本面和发行条款的谨慎选择,我们增加了对交易所部分可分离交易债的投资,在保证流动性的同时,获取较 高税后收益。 以上投资操作保持了债券组合的低久期,加大了组合的流动性和融资能力,在债券收益率曲线上行过程 中规避了一定的利率风险,同时配合积极的新股投资策略提高了整体组合收益率。 截至报告期末,本季度大成债券A/B份额净值增长率为0.13%,大成债券C份额净值增长率为0.02%,同期

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业绩比较基准增长率为 -0.53%,基金投资收益高于同期业绩比较基准的表现。 我们非常感谢基金份额持有人对本基金的长期信任和支持,我们将继续按照债券基金合同和风险收益特 征的要求,严格控制投资风险,进一步调整组合结构,研究新的投资品种和挖掘投资机会,力争获得与基金 份额持有人风险特征一致的稳定收益回报给基金份额持有人。

§5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 1 2 权益投资 其中:股票 固定收益投资 其中:债券 资产支持证券 金融衍生品投资 买入返售金融资产 其中: 买断式回购的买入返售金 融资产 银行存款和结算备付金合计 其他资产 合计 金额(元) 24,593,810.59 24,593,810.59 489,043,849.00 465,043,849.00 24,000,000.00 69,902,603.73 8,852,312.59 592,392,575.91 占基金总资产的比例(%) 4.15 4.15 82.55 78.50 4.05 0.00 0.00 0.00 11.80 1.49 100.00

3 4

5 6 7

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 A B C C0 C1 C2 C3 C4 C5 C6 C7 C8 C99 D E F G H I 农、林、牧、渔业 采掘业 制造业 食品、饮料 纺织、服装、皮毛 木材、家具 造纸、印刷 石油、化学、塑胶、塑料 电子 金属、非金属 机械、设备、仪表 医药、生物制品 其他制造业 电力、 煤气及水的生产和供应业 建筑业 交通运输、仓储业 信息技术业 批发和零售贸易 金融、保险业

公允价值 (元) 8,408,800.44 575,330.96 9,900.00 889,148.16 957,353.82 546,272.00 2,293,904.36 2,103,832.26 1,033,058.88 11,451,417.20 1,147,239.66 1,729,566.51 -

占基金资产净值比例(%) 0.00 0.00 1.44 0.10 0.00 0.00 0.15 0.00 0.16 0.09 0.39 0.36 0.18 0.00 1.96 0.20 0.30 0.00 0.00

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J K L M

房地产业 社会服务业 传播与文化产业 综合类 合计

804,137.76 1,052,649.02 24,593,810.59

0.14 0.18 0.00 0.00 4.21

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 股票代码 601668 601618 002294 601107 601888 002290 002278 002292 002285 002288 股票名称 中国建筑 中国中冶 信立泰 四川成渝 中国国旅 禾盛新材 神开股份 奥飞动漫 世联地产 超华科技 数量(股) 1,250,647 1,015,902 21,680 166,026 89,359 31,806 39,497 22,752 23,028 32,819 公允价值(元) 5,803,002.08 5,648,415.12 1,589,144.00 1,147,239.66 1,052,649.02 1,033,058.88 904,481.30 889,148.16 804,137.76 621,263.67 占基金资产净值比例(%) 0.99 0.97 0.27 0.20 0.18 0.18 0.15 0.15 0.14 0.11

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 债券品种 国家债券 央行票据 金融债券 其中:政策性金融债 企业债券 企业短期融资券 可转债 其他 合计 公允价值(元) 115,712,693.70 62,142,000.00 131,626,000.00 104,854,000.00 154,884,896.30 678,259.00 465,043,849.00 占基金资产净值比例(%) 19.79 10.63 22.51 17.94 26.49 0.00 0.12 0.00 79.55

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 1 2 3 4 5 债券代码 080225 0801035 126012 010203 010004 债券名称 08 国开 25 08 央行票据 35 08 上港债 02 国债⑶ 20 国债⑷ 数量(张) 800,000 600,000 596,670 317,000 310,000 公允价值(元) 79,824,000.00 62,142,000.00 57,787,489.50 32,096,250.00 31,492,900.00 占基金资产净值比例 (%) 13.65 10.63 9.88 5.49 5.39

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%)

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1

119009

宁 建 04

240,000

24,000,000.00

4.11

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他资产构成 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9

名称

金额(元) 410,000.00 983,677.48 6,858,470.32 600,164.79 8,852,312.59

存出保证金 应收证券清算款 应收股利 应收利息 应收申购款 其他应收款 待摊费用 其他 合计

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况 公允价值(元) 说明 1 601668 中国建筑 5,803,002.08 0.99 网下申购锁定期 2 3 4 5 6 7 8 9 10 601618 002294 601107 601888 002290 002278 002292 002285 002288 中国中冶 信立泰 四川成渝 中国国旅 禾盛新材 神开股份 奥飞动漫 世联地产 超华科技 5,648,415.12 1,589,144.00 1,147,239.66 1,052,649.02 1,033,058.88 904,481.30 889,148.16 804,137.76 621,263.67 0.97 0.27 0.20 0.18 0.18 0.15 0.15 0.14 0.11 网下申购锁定期 网下申购锁定期 网下申购锁定期 网下申购锁定期 网下申购锁定期 网下申购锁定期 网下申购锁定期 网下申购锁定期 网下申购锁定期

5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份

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大成债券 A/B 本报告期期初基金份额总额 本报告期间基金总申购份额 本报告期间基金总赎回份额 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 "-"填列) 本报告期末基金份额总额 284,375,969.39 108,084,693.15 161,703,609.53 230,757,053.01 §7 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §8 备查文件目录

大成债券 C 439,107,729.71 560,950,540.06 653,472,332.85 346,585,936.92

8.1 备查文件目录 1、中国证监会批准设立《大成债券投资基金》的文件; 2、 《大成债券投资基金基金合同》 ; 3、 《大成债券投资基金托管协议》 ; 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程; 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 8.2 存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。

大成基金管理有限公司 二〇〇九年十月二十七日


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