南方隆元产业主题股票型证券投资基金2010年第1季度报告

南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告

南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2010 年第 1 季度报告 2010-03-31

基金管理人:南方基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2010-04-20

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§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2010 年 4 月 16 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 报告期间开始日期:2010 年 01 月 01 日 报告期间结束日期:2010 年 03 月 31 日

§2 基金产品概况 基金简称 交易代码 前端交易代码 后端交易代码 基金运作方式 基金合同生效日 报告期末基金份额总额 投资目标 南方隆元产业主题股票 202007 202007 202008 契约型开放式 2007-11-09 9,555,142,575.73 份 本基金为积极型股票基金,在准确把握产业发展趋势 和市场运行态势的基础上,集中精选具备国民经济三 大产业主题的优势行业和上市公司进行投资,有效控 制投资组合风险,追求较高的超额收益与长期资本增 值。 本基金在投资策略上采取“自上而下”积极进行资产 配置、行业轮动配置和“自下而上”精选个股相结合 的方法。在新一轮产业结构调整和产业升级中,发展 先进制造业、提高现代服务业比重和加强基础产业基 础设施建设, 是国家产业结构调整的重要任务。 因此, 关于先进制造业、现代服务业和基础产业的投资主题 即是本基金所指的三大“产业主题” 。在上述三大产 业的基础上,本基金采取“自上而下”的方式进行行 业配置,即基于行业竞争优势和市场结构等进行基本 面分析,结合行业的历史表现、收益预期、行业经济 政策面等,进行综合的相对吸引度评分,然后在市场 基准比例的基础上进行行业的轮动配置,选择符合国 家产业发展政策,在国民经济三大产业中占据行业优
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投资策略

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势地位,超额收益率或预测超额收益率水平较高的行 业做重点投资。 业绩比较基准 85%×沪深 300 指数 + 15%×上证国债指数 风险收益特征 预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金及货币 市场基金。 基金管理人 南方基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 注:1、本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方隆元”。2、 本基金自 2007 年 11 月 09 日由封闭式基金隆元证券投资基金转型而成。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 开始日期 2010-01-01 结束日期 2010-03-31 主要财务指标 1.本期已实现收益 470,316,019.01 2.本期利润 -252,281,098.43 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0260 4.期末基金资产净值 6,511,275,761.15 5.期末基金份额净值 0.681 注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2.上述基金业 绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现 3.2 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 准收益率标 准差④ 1.11%

阶段 过去三个月

净值增长率 净值增长率 ① 标准差② -3.68% 0.97%

业绩比较基 准收益率③ -5.20%

①-③ 1.52%

②-④ -0.14%

自基金合同生效以来基金份额 份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较 -

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20.00% 10.00% 0.00% -10.00% -20.00% -30.00% -40.00% -50.00% -60.00% -70.00% 2007年11月9日 南方隆元产业主题股票型证券投资基金

2009年8月9日 业绩比较基准收益率

§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 基金经理(或基金经理小组) 姓名 汪澂 职务 本基金 基金经 理、 公司 投资部 副总监 任本基金的基金经理期限 任职日期 离任日期 2008-04-11 证券从业年 说明 限 10 注册金融分析师(CFA) , 工商管理硕士,具有基金 从业资格。1999 年加入南 方基金, 先后担任研究员、 基金经理助理,2002 年 4 月-2006 年 3 月,任隆元 基金经理;2005 年 8 月 -2006 年 3 月,任金元基 金经理; 2006 年 3 月至今, 任开元基金经理;2008 年 4 月至今,任隆元基金经 理。 5 北大生物化学硕士、美国 哥伦比亚大学金融工程学 硕士, 具有基金从业资格。 曾担任鹏华基金公司基金 管理部分析师,2005 年加 入南方基金,2008 年 4 月 至今,任南方盛元基金经 理;2008 年 4 月至今,任 南方隆元基金经理;2009 年 2 月至今,任南方宝元 债券基金经理。

蒋朋宸

本基金 基金经 理

2008-04-11

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《证券投资基金 、 运作管理办法》《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法 、 律法规及各项实施准则、 《南方隆元产业主题股票型证券投资基金合同》和其他有关法律法规的 规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金 持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的 投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ,完 善相应制度及流程, 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行, 公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。

4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2010 年一季度的 A 股市场, 是在投资者疑虑政府的刺激政策是否退出和银行放出天量信贷相 博弈背景下,走出了大幅振荡的行情。资产和资源价格大幅飙升,这不是经济的繁荣,而是纸币 的泛滥。过快的货币扩张所带来的纸币贬值的威胁,迫使全球投资者调整资产配置行为,直接带 来了全球范围内的又一次资产泡沫。 其结果就是中小上市公司估值迅速提升到了泡沫化的水平,而实体经济仍处于谷底恢复之 中,与此相似的另一个领域是房地产,在职工平均工资水平提升缓慢的背景下,住房价格再一次 强劲上行,同样走出偏离基本面的走势。当这些背离情况达到相当的程度,并且流动性充裕的情 况下,市场进入了一个高位振荡的阶段。

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4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2010 年一季度本基金的净值增长率为-3.68%。从中期来看,今明两年仍然应该以风险控 制为核心进行投资管理, 从长期来看, 我们要在中国原有的以及随着美国危机已经一同破灭了的 增长模式之外,寻找中国经济新的增长模式与增长点,做好战略进攻的研究准备。

管理人对宏观经济、 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2010 年是艰难抉择的一年。我们的基本观点,长期来看,中国的成长期还没有结束;中期来 看, 全球经济危机的危害和效果还有待进一步展现; 短期来看, 目前投资者对市场预期太过乐观, 经济繁荣和流动性充裕不可能并存,当投资者一个预期实现了,另一个就肯定实现不了。在新的 局面下, 我们将争取去把握住经济危机之后和经济转型之中的经济成长确定性的机会, 并积极关 注在新的形势下可能出现的突破型的投资机会。 主要是政府政策强烈扶持的产业, 抵抗通货膨胀 的板块,以及次新股中蕴含着的投资机会等。 在今后的投资管理中,我们将继续坚持以公司价值为基础,加强对行业和具体公司的研究分 析,努力寻找行业龙头,并结合国家相关政策的变化,控制投资风险和把握投资机会,努力为基 金持有人规避风险、获取收益。

§5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 1 2 项目 权益投资 其中:股票 固定收益投资 其中:债券 资产支持证券 金融衍生品投资 买入返售金融资产 其中: 买断式回购的买入返售金融资 产 银行存款和结算备付金合计 其他资产 合计 金额(元) 4,228,282,294.30 4,228,282,294.30 696,240,000.00 696,240,000.00 1,612,403,153.06 3,747,527.34 6,540,672,974.70 占基金总资产的比 例(%) 64.65 64.65 10.64 10.64 24.65 0.06 100.00

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别
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公允价值(元)

占基金资产净值比

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例(%) A B C C0 C1 C2 C3 C4 C5 C6 C7 C8 C99 D E F G H I J K L M 农、林、牧、渔业 采掘业 制造业 食品、饮料 纺织、服装、皮毛 木材、家具 造纸、印刷 石油、化学、塑胶、塑料 电子 金属、非金属 机械、设备、仪表 医药、生物制品 其他制造业 电力、煤气及水的生产和供应业 建筑业 交通运输、仓储业 信息技术业 批发和零售贸易 金融、保险业 房地产业 社会服务业 传播与文化产业 综合类 合计 4,228,282,294.30 64.94 13,448,045.82 974,138,063.09 560,310,218.96 628,000.00 168,498,396.80 675,520,758.87 300,018,390.21 3,554,325.36 0.21% 14.96% 8.61% 0.01% 2.59% 10.37% 4.61% 0.05% 205,121,173.12 868,194,546.01 458,850,376.06 350,381.68 3.15% 13.33% 7.05% 0.01%

27,830,375.16

0.43%

430,669,619.22

6.61%

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

股票代码
600547 601390 601006 000069 000002 601186 000024 601766 600598 601668

股票名称
山东黄金 中国中铁 大秦铁路 华侨城A 万 科A 中国铁建 招商地产 中国南车 北大荒 中国建筑

数量(股)
5,475,993 57,214,015 33,772,911 18,554,013 30,428,641 30,035,051 10,094,943 39,646,912 14,907,062 46,465,034

公允价值(元)
381,676,712.10 331,841,287.00 324,219,945.60 300,018,390.21 289,072,089.50 253,195,479.93 244,095,721.74 220,436,830.72 205,121,173.12 201,658,247.56

占基金资产净值比 例(%)
5.86 5.10 4.98 4.61 4.44 3.89 3.75 3.39 3.15 3.10

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 债券品种 国家债券 央行票据 金融债券 其中:政策性金融债 企业债券 企业短期融资券 可转债 其他 合计 公允价值(元) 696,240,000.00 696,240,000.00 占基金资产净值比 例(%) 10.69 10.69

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 1 2 3 债券代码 1001020 1001022 0901044 债券名称 10 央票 20 10 央票 22 09 央票 44 数量(张) 4,000,000 2,000,000 1,000,000 公允价值(元) 398,600,000.00 199,300,000.00 98,340,000.00 占基金资产净值比例 (%) 6.12 3.06 1.51

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查 或在报告 立案调查, 5.8.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查, 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 一年内受到公开谴责 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

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申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.8.3 其他资产构成 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 名称 存出保证金 应收证券清算款 应收股利 应收利息 应收申购款 其他应收款 待摊费用 其他 合计 金额(元) 1,923,450.93 1,483,039.39 341,037.02 3,747,527.34

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动 单位:份 9,840,417,814.49 34,458,954.18 319,734,192.94 9,555,142,575.73

报告期期初基金份额总额 报告期期间基金总申购份额 报告期期间基金总赎回份额 报告期期末基金份额总额

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§7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、南方隆元产业主题股票型证券投资基金合同。 2、南方隆元产业主题股票型证券投资基金托管协议。 3、南方隆元产业主题股票型证券投资基金 2010 年 1 季度报告原文。

7.2 存放地点 深圳市福田中心区福华 1 路 6 号免税商务大厦 31 至 33 楼 7.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com

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