大成价值增长证券投资基金年度报告

     
大成价值增长证券投资基金年度报告 
(2004 年) 
                        基金管理人:大成基金管理有限公司  基金托管人:中国农业银行  报送日期:2005 年 3 月 30 日   

目录
第一节 重要提示......................................................... 1 第二节 基金简介......................................................... 1 第三节 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况 .............. 2 第四节 基金管理人报告................................................. 4 第五节 基金托管人报告................................................. 7 第六节 审计报告......................................................... 7 第七节 财务会计报告.................................................... 8 第八节 投资组合报告................................................... 17 第九节 基金份额持有人户数、持有人结构 .......................... 22 第十节 基金份额变动................................................... 22 第十一节 重大事件揭示................................................ 23 第十二节 备查文件目录................................................ 24

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第一节 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 
本基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于 2005 年 3 月 24 复核了 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告 等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不 保证基金一定盈利。 
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决 策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 
第二节 基金简介
(一)基金名称:大成价值增长证券投资基金  基金简称:大成价值增长  交易代码:090001  基金运作方式:契约型开放式  基金合同生效日:2002 年 11 月 11 日  报告期末基金份额总额:1,204,815,281.69 份  基金合同存续期:不定期  (二)基金投资目标:以价值增长类股票为主构造投资组合,在有效分散投资 风险的基础上,通 过资产配置和投资组合的动态调整,达到超过市场的风险收益 比之目标,实现基金资产的长期稳定增值。  投资策略:本基金投资策略分三个层次:资产配置和行业配置遵循自上而下 的积极策略,个股选择遵循自下而上的积极策略。本基金的股票投资重点关注: 低 P/B 值、具有可持续增长潜力、盈利水平超过行业平均水平、具有核心竞争力 的优势企业。 
业绩比较基准:中信价值指数×80%+中信国债指数×20%  (三)基金管理人:大成基金管理有限公司  注册及办公地址:深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 32 层  邮政编码:518040  公司网址:http://www.dcfund.com.cn  法定代表人:胡学光  总经理:于华  信息披露负责人:李宏伟  电话:(0755)83183388  传真:(0755)83199588  电子邮箱:lihw@dcfund.com 
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(四)基金托管人:中国农业银行  注册地址:北京市海淀区复兴路甲 23 号  办公地址:北京市海淀区西三环北路 100 号金玉大厦  邮政编码:100036  法定代表人:杨明生  托管部负责人:张军洲  信息管理负责人:李芳菲  电    话:(010)68435588  传    真:(010)68424181  电子邮箱:lifangfei@abchina.com  (五)信息披露报纸:《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》  登载本年度报告正文的管理人互联网网址:http://www.dcfund.com.cn  基金本年度报告置备地点:大成基金管理有限公司  (六) 会计师事务所名称:普华永道中天会计师事务所有限公司  办公地址:上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼  电    话:(021)62138888  (七) 注册登记机构:大成基金管理有限公司上海分公司  办公地址:上海市广东路 689 号海通证券大厦 19 层  电    话:(021)53599588 

第三节 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况

(一) 主要财务指标

单位:人民币元

序号 

指标名称 

2004年 

2003年 

2002年 

1  基金本期净收益 

117,727,804.25  127,505,827.99 

2,565,438.54 

2  基金份额本期净收益 

0.1036 

0.0960 

0.0011 

3  期末可供分配基金收益 

-26,375,674.87  23,138,392.86 

-6,771,983.63 

4  期末可供分配基金份额收益 

-0.0219 

0.0224 

-0.0035 

5  期末基金资产净值 

1,178,439,606.82  1,121,542,134.47  1,955,830,514.79 

6  期末基金份额净值 

0.9781 

1.0836 

0.9965 

7  基金加权平均净值收益率(%) 

9.97 

9.44 

0.11 

8  本期基金份额净值增长率(%) 

0.15 

18.29 

-0.35 

9  基金份额累计净值增长率(%) 

18.05 

17.88 

-0.35 

说明:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,例如,开放式基金 的申购赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

(二) 基金份额净值增长率(本基金于 2002 年 11 月 11 日成立)

阶段 

业绩比较基 业绩比较基 净值增长 净值增长率
准收益率 准收益率标 (1)-(3) (2)-(4) 率(1) 标准差(2 )
(3)  准差(4) 

过去 3 月 

-3.94% 0.0070 -7.81%

0.0094

3.87% -0.0024

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过去 6 月 

-0.59%

过去 1 年 

0.15%

自基金合同生效起至今  18.05%

0.0083 0.0089 0.0076

-5.28% -10.80% -10.36%

0.0107 0.0106 0.0102

4.69% 10.95% 28.41%

-0.00 24 -0.0017 -0.0026

(三) 自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况及同期业绩比较基准的变动

48% 36% 24% 12%
0% -12% -24% 2002年11月11日

2003年8月11日 大成价值增长

2004年5月11日 业绩比较基准

(四) 本基金过往三年每年的净值增长率及同期业绩比较基准的收益率

20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% -15.00%

2002年

2003年

2004年

大成价值增长 业绩比较基准

(五) 本基金自成立以来的每年的基金收益分配情况(本基金于 2002 年 11 月 11 日成立)

年度

每10份基金份额分红数(至少保留三位小数)

备注

2003 年

0.900 元

2004 年

1.200 元

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第四节 基金管理人报告

(一)基金管理人及基金经理小组情况 
1、基金管理人  大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10 号文批准,于 1999 年 4 月 12 日正式成立,是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之 一,注册资本为 1 亿元人民币,注册地为深圳。目前公司由四家股东组成,分别 为光大证券有限责任公司、广东证券股份有限公司、中国银河证券有限责任公司、 中泰信托投资有限责任公司,各持有 25%的股份。截至 2004 年 12 月 31 日,本 基金管理人共管理 5 只封闭式证券投资基金:基金景宏、基金景阳、基金景博、 基金景福、基金景业,以及 4 只开放式证券投资基金:大成价值增长证券投资基 金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增值混合型证券 投资基金。 
2、基金经理小组简介  杨晓东先生,基金经理,硕士学位,11 年证券从业经历,曾任平安证券研 究部总经理、平安保险公司投资经营部总经理、平安保险公司债券部总经理、蔚 深证券研究发展中心总经理及大成基金管理有限公司基金景阳基金经理。 
杨磊女士,基金经理助理,硕士,6 年证券从业经历,曾任大成基金管理有 限公司研究部高级分析师。 
(二)基金运作遵规守信情况说明 
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成 价值增长证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作 中,大成价值增长证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行 为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没 有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及 有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于 市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努 力为基金份额持有人谋求最大利益。 
(三)基金经理工作报告  1、2004 年投资回顾  2004 年上半年全球经济继续保持复苏态势,中国经济也处于景气周期的上
升期,整个全球经济环境偏暖。在此背景下全球能源和大宗原材料价格连续走高, 而这给能源和资源消耗较大的中国经济发展造成了较强的制约,为此 4 月初国家 开始进行宏观调控。同期上证指数先从 1497 点一路上升到 1783 点,而后受国家 宏观经济调控的影响,证券市场出现大幅下跌,上证指数最低跌到 1260 点,市 场最大跌幅高达 29.4%。在上述背景下,上半年基于我们对中国宏观、行业和 公司的分析,我们将股票资产比例进行了适当的下调,增持了债券和现金的比例。 在债券组合中,我们降低了组合的久期;在股票的组合方面,我们重点投资受宏 观调控影响较小的行业:如煤炭、电力、交通运输以及消费类如食品饮料等,以
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此来规避此次宏观调控政策对本基金资产净值的影响。  下半年,中国政府希望经济能够持续稳定的发展,因此注重经济结构的调整
和经济增长的方式转变,从能源和资源的角度以及经济增长的可持续性角度来 看,我国本次宏观调控是必须和及时的。我们分析下半年政府的主要工作是把经 济发展的重点主要放在对经济结构的调整上来,以此来保持中国经济未来能够平 稳的发展。但我们对宏观调控对周期类行业的影响估计不足,片面认为一些周期 性行业的龙头公司受宏观调控影响较小,因此股价也不会大幅下跌,所以对一些 周期性行业的公司减仓不及时,致使基金净值受到较大影响,我们以后会认真吸 取这次教训。在四季度我们将股票结构进行了适当的调整,主要是选择受宏观调 控较小的非周期类的公司,以及周期类公司中我们认为周期能延续且估值合理的 公司,同时我们注意重点投资公司治理结构较为透明的公司。 从行业投资收益 来看,2004 年本基金贡献率最大的行业是食品饮料行业、零售业和房地产行业, 损失最大的行业是汽车行业。 
2、2005年展望及我们的投资思路  通过 2004 年的宏观调控,2005 年我国经济的发展会更为稳健。2005 年我国 政府强调“科学发展观和可持续发展”,强调经济的结构调整和协调发展,因此 今年我国经济发展前景良好,全球经济发展仍较为强劲,这使能源、资源和大宗 原材料的价格仍在高位盘整,仍有通胀压力,并对下游消费品构成成本压力,因 此我们今年仍会关注上游的能源、资源类公司,并也关注有核心竞争力和品牌优 势的下游企业。我们认为 2005 年中国经济在稳定发展的基础上依然会遇到一些 困惑,比如能源问题、通胀问题、社会分配问题、人民币升值问题等。中国资本 市场的改革也会不断深入,对一些影响中国资本市场发展的深层次问题也可能会 有所突破。因此,我们认为 2005 年中国资本市场是机遇和挑战并存的一年,机 遇大于挑战。  我们今年将加强行业和公司的研究力度,并加强对行业公司的跟踪,以抓住 市场机会。我们将首先关注行业中的龙头企业,这些企业在未来会出现更好的投 资机会,并关注企业的估值水平。我们认为在市场经济体制逐步完善的背景下, 那些具有竞争优势的企业能获得高于行业平均水平的增长。我们从目前市场的表 现看到,虽然同是景气度上升的行业,但行业内大部份上市公司由于竞争力不强, 失去投资价值。而 在行业内具有垄断地位、业绩持续稳定增长、公司现金流状况 良好、负债率较低的成长型公司将获得持续的增长,这些成为了我们投资的重点。  市场经过 3 年多的下跌,估值越来越具有吸引力。我们依然相信中国正在步 入上升期,而政府和企业经理人管理能力的提高,微观经济政策的改进,都 使我 们相信,在上市公司中会涌现出一批具有国际竞争力的企业。我们只有努力工作, 才能发现这些企业,才能与这些企业一起成长,才能为我们的基金份额持有人创 造更多的价值。    (四)内部监察工作报告  本报告期内,依据相关的法律法规、基金合同以及内部监察稽核制度,本基 金管理人对基金运作、内部管理、制度执行及遵规守法情况进行了监察稽核。内 部监察稽核的重点是:国家法律法规及行业监管规则的执行情况;基金合同的遵 守情况;内部规章制度的执行情况;资讯管制和保密工作落实情况;员工职业操 守规范情况,目的是规范基金财产的运作,防范和控制投资风险,确保经营业务 的稳健运行和受托资产的安全完整,维护基金份额持有人的合法权益。 

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1、聘请安永会计师事务所评估检查公司内控制度,全面提高了内部控制水 平。2004 年上半年,公司在对所有内控制度进行初步修改的基础上,又聘请了 安永会计师事务所对公司所有内控制度进行全面的评估检查。经过该所专审小组 两个多月的现场蹲点,并通过双方的反复讨论、修改,目前我公司已根据最新基 金法律法规、评估结果以及参考国内外先进的基金管理经验完成对所有内控制度 的修订与完善,初步建立了科学有效的基金管理公司及基金投资决策管理制度, 从而确保公司在管理制度化、标准化、流程化的基础上,力争做到公司各项业务 风险全程控制、重点控制和独立控制,全面提高公司的内部控制水平。 
2、进一步细化风险监控点,全面落实风险控制措施。去年以来,根据最新 有关法律法规及通知要求,公司对原有各部门的风险监控点进行了进一步的细化 完善,把风险责任落实到每个相关岗位,并 在各部门各岗位自查的基础上进行全 面监察稽核。同时,全面落实风险控制措施,并对研究报告、投资决策、投资指 令、交易执行和基金销售、运营、客户服务等关键业务方面进行了重点跟踪检查, 发现问题及时提出改进建议并督促相关业务部门进行整改,杜绝了各种可能违反 基金合同及法律法规行为的发生。 
3、加强监察稽核力量,不断提高风险管理水平。2004 年,公司进一步充实 监察稽核人员力量,引进了技术、法律等方面人才,并加强了监察稽核人员的岗 位技能培训,以确保公司各项监察稽核业务工作顺利展开,提高监察效率。同时, 公司对交易系统进行了全面技术改造,该系统可以将基金交易过程、交易结果的 数据进行采集、处理、提炼,转化为各种风险信息,做到投资风险早发现、早报 告、早控制、早解决,把风险消灭于萌芽状态。系统还具有自动警示股票价格和 成交量的异常波动、自动提示投资风险、自动拒绝违规交易等多种基本功能,从 而确保我公司追踪并尽可能运用先进的监控技术和方法,对基金投资进行全方位 的风险管理。
4、继续加强数量化风险控制的开发与投入,提高基金投资的决策效率和风 险管理能力。2004 年下半年,公司从国外引进了选进的 BARRA 风险管理系统, 该系统可通过多因素模型分解获得影响基金收益的各种风险。同时,公司还对自 主开发的大成 VaR 风险管理系统进行了系统改造,并不断修改完善,力争对基金 投资在不同方法下进行全方位的风险评估。 
5、努力培育全员风险管理文化。首先,加强员工行为准则和职业道德等方 面的监察,明确各部门总监是本部门风险控制的第一责任人,负责监督部门员工 贯彻执行公司的各项规章制度和国家的有关法律法规,并把内控制度工作落实到 每个人、每个岗位及部门业务的全过程。其次,制定全员岗位说明书,全面推行 岗位责任制,以实现定岗、定人、定责,使他们各司其责,各负其责,分工协作, 互相监督。 
此外,通过聘请公司内部和国内外著名机构的资深人士,举办多种形式的讲 座和培训班,对全体员工进行最新的业务技能和法律法规培训。如去年以来,公 司聘请国内外专家进行了上市公司估值、投资管理、宏观经济等一系列培训、讲 座,同时,还对全体员工进行了基金法及其配套法规的培训考试,以帮助公司全 体员工提高业务技能,树立正确的风险管理理念和勤勉尽责的工作作风,营造诚 实信用的良好氛围,提倡高层次、高品位的社会价值取向,进一步增强和促进员 工遵守法律法规和公司规章制度的自觉性和主动性,提高识别处理风险能力,确 保其守法合规,诚实信用。 
在本报告期内,本基金管理人运用基金财产进行投资严格按照招募说明书所

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披露的投资决策程序进行,没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行 内幕交易和操纵市场以及有损基金投资人利益的关联交易,亦无任何员工发生违 法违规行为。 

第五节 基金托管人报告

本基金托管人—中国农业银行根据《大成价值增长证券投资基金基金合同》 和《大成价值增长证券投资基金托管协议》,在托管大成价值证券投资基金的过 程中,严格遵守《证券投资基金法》及各项法规规定,对 大成价值增长证券投资 基金管理人—大成基金管理有限公司 2004 年 1 月 1 日至 2004 年 12 月 31 日基金 的投资运作,进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督,认真履行了托管 人的义务,没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 
本托管人认为,大成基金管理有限公司在大成价值增长证券投资基金的投资 运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问 题上,不存在损害基金份额持有人利益的行为;在报告期内,严格遵守了《证券 投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进 行。 
信息披露符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其相关法规的规定,基 金管理人所编制和披露的大成价值增长证券投资基金年度报告中的财务指标、净 值表现、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整,未发现有损害 基金份额持有人利益的行为。 
                                  中国农业银行托管业务部                                      2005 年 3 月 24 日

第六节 审计报告
普华永道中天审字(2005)第 408 号
大成价值增长证券投资基金全体基金份额持有人: 我们审计了后附的大成价值增长证券投资基金(以下简称“大成价值增长基
金”)2004 年 12 月 31 日的资产负债表以及 2004 年度的经营业绩表和基金净值 变动表。这些会计报表的编制是大成价值增长基金的基金管理人大成基金管理有 限公司的责任,我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意 见。 
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作,以合理确信会 计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金 额和披露的证据,评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重 大会计估计,以及评价会计报表的整体反映。我们相信,我们的审计工作为发表 意见提供了合理的基础。
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我们认为,上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制 度》、《证券投资基金会计核算办法》、《大成价值增长证券投资基金基金合同》及 中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操 作的 有关规定,在所有重大方面公允反映了大成价值增长基金 2004 年 12 月 31 日的 财务状况以及 2004 年度的经营成果和基金净值变动。

普华永道中天 会计师事务所有限公司
 

注册会计师 注册会计师









2005 年 2 月 22 日

第七节 财务会计报告

(一) 基金会计报告书

1、大成价值增长证券投资基金 2004 年 12 月 31 日资产负债表(单位:人民币元)

  

  

2004 年

2003 年

  

附注 

12 月 31 日

12 月 31 日

资产 

      

  

银行存款 

16(e)            137,846,550.84           254,305,070.20 

交易保证金 

                  500,000.00               250,000.00 

应收证券清算款 

                1,696,531.90                         -

应收利息  

5               2,251,118.16              1,368,603.35 

应收申购款 

                  414,962.50              5,398,210.13 

其他应收款 

                            -                   72.21 

股票投资市值 

              818,562,519.84           737,285,806.69 

其中:股票投资成本 

              804,515,597.80           615,049,083.75 

债券投资市值 

              269,671,285.60           331,972,400.00 

其中:债券投资成本 

              268,988,979.28            331,184,431.21 

  

      

  

资产总计 

            1,230,942,968.84         1,330,580,162.58 

  

      

  

负债及持有人权益 

  

  

  

负债 

  

  

  

应付证券清算款 

                 621,013.05 

      28,595,296.45 

应付赎回款 

               48,545,282.02 

    177,013,680.67 

应付赎回费 

                   91,250.53             443,716.35 

应付管理人报酬 

  

        1,549,797.23          1,487,675.18 

应付托管费 

               258,299.55             247,945.90 

应付佣金 

6  

        1,007,719.64          1,101,103.56 

其他应付款 

7              250,000.00                        -

预提费用 

8              180,000.00             148,610.00 

负债合计 

  

      52,503,362.02 

    209,038,028.11 

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大成价值增长证券投资基金 2004 年年度报告

   持有人权益  实收基金  未实现利得/(损失)  未分配基金净收益  持有人权益合计 
(2004 年末每份额基金资产净值: 0.9781 元)      (2003 年末每份额基金资产净值: 1.0836 元)  负债及持有人权益总计        后附会计报表附注为本会计报表的组成 部分。 

      

  

      

  

9  

  1,204,815,281.69 

10  

     (56,580,634.59)

  

      30,204,959.72 

  

  1,178,439,606.82 

  

               

  1,230,942,968.84    

      

  

  1,035,011,743.22        63,391,998.39        23,138,392.86    1,121,542,134.47 
  1,330,580,162.58 

2、大成价值增长证券投资基金 2004 年度经营业绩表及收益分配表(单位:人民币元)

  

附注 

2004 年度

2003 年度

收入 

  

股票差价收入 

11          122,682,184.82           110,671,238.59 

债券差价收入/(损失) 

12             (698,329.80)           20,005,140.12 

债券利息收入 

            6,615,306.62             7,872,273.43  

存款利息收入 

16(e)          2,220,965.18               5,535,470.98 

股利收入 

            8,087,880.72              6,503,757.46 

买入返售证券收入 

                72,000.00                         -

其他收入 

13              246,203.35             3,435,725.60 

收入合计 

           139,226,210.89           154,023,606.18 

  

      

  

费用 

  

基金管理人报酬 

16(c)         (17,650,378.79)           (20,426,820.66 ) 

基金托管费 

16(d)         (2,941,729.68)           (3,404,470.17) 

卖出回购证券支出 

              (442,764.31)            (629,780.44) 

其他费用 

14             (463,533.86)          (2,056,706.92) 

   其中: 信息披露费 

              (300,000.00)            (300,000.00) 

                审计费用 

              (140,000.00)            (140,000.00) 

  

      

  

费用合计 

          (21,498,406.64)          (26,517,778.19) 

  

      

  

基金净收益 

           117,727,804.25           127,505,827.99 

加:未实现估值增值/(减值)变动数 

10        (108,295,463.37)           132,170,287.93 

  

      

  

基金经营业绩 

             9,432,340.88           259,676,115.92 

  

      

  

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基金净收益 

           117,727,804.25           127,505,827.99 

加:年初基金净收益 

           23,138,392.86              2,189,488.52 

本年申购基金份额的损益平准金 

           36,970,675.55             38,767,425.77 

本年赎回基金份额的损益平准金 

         (28,334,939.11)          (47,767,245.55) 

可供分配基金净收益 

          149,501,933.55           120,695,496.73  

减:本年已分配基金净收益 

15        (119,296,973.83)          (97,557,103.87) 

  

      

  

未分配基金净收益 

            30,204,959.72            23,138,392.86 

  

      

  

  

      

  

后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。        

  

 

3、大成价值增长证券投资基金 2004 年度基金净值变动表(单位:人民币元)

  

  

2004 年度

2003 年度

  

      

  

年初基金净值 

      1,121,542,134.47    1,955,830,514.79 

  

  

本年经营活动 

      

  

基金净收益 

         117,727,804.25     127,505,827.99  

未实现估值增值/(减值)变动数 

        (108,295,463.37)    132,170,287.93  

经营活动产生的基金净值变动数 

            9,432,340.88     259,676,115.92  

  

      

  

本年基金份额交易 

      

  

基金申购款 

         718,785,553.03   1,449,808,576.80  

   其中:分红再投资 

          23,271,743.09       42,237,849.30 

基金赎回款 

        (552,023,447.73) (2,446,215,969.17) 

基金份额交易产生的基金净值变动数 

         166,762,105.30    (996,407,392.37) 

  

      

  

本年向基金份额持有人分配收益 

      

  

向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数          (119,296,973.83)      (97,557,103.87)

  

      

  

年末基金净值 

       1,178,439,606.82   1,121,542,134.47  

  

      

  

  

     

  

后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。 

      

  

 
(二) 基金会计报表附注 1、基金基本情况  
大成价值增长证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员 会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2002]第 58 号《关于同意大成价值增 长证券投资基金设立的批复》核准,由基金发起人大成基金管理有限公司依照《证 券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等 有关规定和《大成价值增长证券投资基金基金契约》(后更名为《大成价值增长

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证券投资基金基金合同》)发起,并于 2002 年 11 月 11 日募集成立。本基金为契 约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集 2,603,664,854.20 元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字 (2002)第 124 号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为大成基金管理有限公 司,基金托管人为中国农业银行。 
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《大成价值增长证券投资基金基 金合同》的有关规定,本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债 券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。主要投资对象为深、沪两 市 A 股中 P/B 值低、具有良好增长潜力的上市公司。    2、会计报表编制基础  
本基金的会计报表按照国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证 券投资基金会计核算办法》及中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行 业实务操作的有关规定编制。  3、主要会计政策和会计估计   (a) 会计年度  
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。  (b) 记账本位币 
本基金的记账本位币为人民币。  (c) 记账基础和计价原则 
本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和配股权证按市值 计价外,所有报表项目均以历史成本计价。  (d) 基金资产的估值原则 
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值;估值 日无交易的,以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股 票,按成本估值;由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票,按估值日在证 券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。 
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场 交易收盘价估值;估值日无交易的,以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券 交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日收盘价减去债券 收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值;估值日无交易的,以最近交 易日的市场交易收盘价计算所得的净价估值。银行间同业市场交易的债券和未上 市流通的债券按成本估值。 
因持有股票而享有的配股权,从配股除权日起到配股确认日止,按 估值日在 证券交易所挂牌的该股票的市场交易收盘价高于配股价的差额估值,计入“配股 权证”科目。若市场交易收盘价低于配股价,则估值为零。 
实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。  (e) 证券投资基金成本计价方法  股票投资 
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价 款入账。 
卖出股票于成交日确认股票差价收入/(损失)。出售股票的成本按移动加权 平均法于成交日结转。  债券投资 

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买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资;买入银行间同业市场 交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部 价款入账,其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息,作为应收利 息单独核算,不构成债券投资成本。 
买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券,根据其发行 价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后,按上述会计处理方法核算。 
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入/(损失);卖出银行 间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入/(损失)。出售 债券的成本按移动加权平均法结转。  (f) 收入的确认和计量 
股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用 的差额确认。 
证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认;银行间同业市场交易的 债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其 成本、应收利息和相关费用的差额确认。 
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除 适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认,在债券实际 持有期内逐日计提。 
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。  股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣 代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。  买入返售证券收入按融出资金额及约定利率,在证券持有期内采用直线法逐 日计提。  (g) 费用的确认和计量  本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费率逐日计提。  本基金的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。  卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率,在回购期限内采用直线法逐日 计提。  (h) 实收基金  实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为 1.00 元。由于 申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基 金的实收基金减少。  (i) 未实现利得/(损失)  未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未 实现利得/(损失)平准金。  未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中 包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得/(损失) 平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。  (j) 损益平准金  损益平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按未分配 基金净收益/(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金 申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计 基金净损失)。 

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(k) 基金的收益分配政策 

每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配,但投资人可选

择现金红利或将现金红利按分红除 息日的基金份额净值自动转为基金份额进行

再投资。基金收益分配每年至少一次;如当年基金成立未满三个月,则不需分配

收益。基金当期收益先弥补上一年度亏损后,方可进行当年收益分配。基金当年

亏损,则不进行收益分配。基金收益分配后,每基金份额净值不能低于面值。 

经宣告的基金收益分配方案于分红除权日从持有人权益转出。 

4、主要税项 

根据财政部、国家税务总局财税字 [2002]128号《关于开放式证券投资基金

有关税收问题的通知》、财税字 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》

及其他相关税务法规和实务操作,主要税项列示如下: 

(a)以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不征收营业税。 

(b)基金买卖股票、债券的差价收入,自 2004 年 1 月 1 日起继续免征营业税(2003

年:在年底前暂免征收营业税)。 

(c)基金买卖股票、债券的差价收入,自 2004 年 1 月 1 日起继续免征企业所得税

(2003 年:在年底前暂免征收企业所得税)。对基金取得的股票的股息、红利收

入以及企业债券的利息收入,由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、

红利、利息时代扣代缴 20% 的个人所得税,暂不征收企业所得税。 

(d)基金买卖股票按照 0.2%的税率征收印花税。 

 

5、应收利息 

 

2004 年 12 月 31 日  2003 年 12 月 31 日 

应收债券利息 

2,206,355.72 

1,336,661.64 

应收银行存款利息 

44,762.44 

31,941.71 

 

2,251,118.16 

1,368,603.35 

 

6、应付佣金 

 

2004 年 12 月 31 日  2003 年 12 月 31 日 

联合证券有限责任公司 

437,228.30 

- 

招商证券股份有限公司 

195,673.97 

323,886.25 

华夏证券股份有限公司 

143,308.79 

537,629.60 

海通证券股份有限公司 

139,004.23 

- 

世纪证券有限责任公司 

92,504.35 

239,587.71 

 

1,007,719.64 

1,101,103.56 

 

7、其他应付款 

截至 2004 年 12 月 31 日止,其他应付款余额均为应付券商席位保证金(2003

年:无)。 

 

8、预提费用 

 

2004 年 12 月 31 日  2003 年 12 月 31 日 

审计费用 

180,000.00 

140,000.00 

债券托管账户维护费 

- 

8,610.00 

 

180,000.00 

148,610.00 

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9、实收基金 

 

基金份额数 

基金面值 

2003 年 12 月 31 日 

1,035,011,743.22  1,035,011,743.22 

本年申购 

693,356,461.28  693,356,461.28 

其中:红利再投资 

20,884,730.54 

20,884,730.54 

本年赎回 

(523,552,922.81)  (523,552,922.81) 

2004 年 12 月 31 日 

1,204,815,281.69  1,204,815,281.69 

 

10、未实现利得/(损失) 

未实现估值 

未实现利得 

 

增值/(减值)(a)  /(损失)平准金  合计 

2003 年 12 月 31 日  123,024,691.73  (59,632,693.34)  63,391,998.39 

本年净变动数 

(108,295,463.37) - 

(108,295,463.37) 

本年申购基金份额  - 

(11,541,583.80)  (11,541,583.80) 

其中:红利再投资  - 

1,283,505.69  1,283,505.69 

本年赎回基金份额  - 

(135,585.81)  (135,585.81) 

2004 年 12 月 31 日  14,729,228.36  (71,309,862.95)  (56,580,634.59) 

(a) 未实现估值增值/(减值)按投资类别分项列示如下: 

 

2004 年 12 月 31 日  2003 年 12 月 31 日 

股票投资 

14,046,922.04 

122,236,722.94 

债券投资 

682,306.32 

787,968.79 

 

14,729,228.36 

123,024,691.73 

  11、股票差价收入 

 

2004 年度 

2003 年度 

卖出股票成交总额 

2,539,646,226.16  2,695,462,962.81 

减:应付佣金总额 

(2,137,495.55) 

(2,261,700.21) 

减:卖出股票成本总额 

(2,414,826,545.79)  (2,582,530,024.01) 

 

122,682,184.82 

110,671,238.59 

 

12、债券差价收入/(损失) 

 

2004 年度 

2003 年度 

卖出债券结算金额 

437,603,517.64 

723,448,653.67 

减:应收利息总额 

(4,928,442.63) 

(4,519,856.39) 

减:卖出债券成本总额 

(433,373,404.81)  (698,923,657.16) 

 

(698,329.80) 

20,005,140.12 

 

13、其他收入 

 

2004 年度 

2003 年度 

新股申购手续费返还 

109,096.00 

110,081.54 

赎回基金补偿收入(a) 

69,438.75 

3,299,811.62 

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配股手续费返还  其他 

67,668.60  - 

25,824.96  7.48 

 

246,203.35 

3,435,725.60 

(a)根据《大成基金管理有限公司修改旗下开放式基金基金合同的公告》,自

公告日2004年10月18日起,从本基金赎回款中扣除的赎回费改按25%归入基金财

产。此前从本基金赎回款中扣除的赎回费全部作为登记注册费用,不归入基金财 产。    14、其他费用 

 

2004 年度 

2003 年度 

信息披露费 

300,000.00 

300,000.00 

审计费用 

140,000.00 

140,000.00 

债券托管账户维护费 

12,600.00 

24,000.00 

交易所回购交易费用  基金发行成立费用摊销 

2,688.60  - 

4,237.63  1,571,607.10 

其他 

8,245.26 

16,862.19 

 

463,533.86 

2,056,706.92 

 

15、收益分配 

现金 

再投资 

发放红利 

 

宣告日 

登记日 

分红率  形式发放 

形式发放 

合计 

第一次

每 10 份基

中期分

金份额

红 

2004/01/08  2004/01/13  0.20 元  15,021,537.61  4,808,322.44  19,829,860.05 

第二次

每 10 份基

中期分

金份额

红 

2004/03/23  2004/03/26  1.00 元  81,003,693.13  18,463,420.65  99,467,113.78 

 

 

 

 

96,025,230.74  23,271,743.09  119,296,973.83 

 

16、重大关联方关系及关联交易 

 

(a) 关联方 

关联方名称   

与本基金的关系 

大成基金管理有限公司 

基金管理人、基金发起人、 

 

注册登记机构、基金销售机构 

中国农业银行 

基金托管人、基金代销机构 

光大证券有限责任公司(“光大证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构 

中国银河证券有限责任公司 

基金管理人的股东、基金代销机构 

广东证券股份有限公司 

基金管理人的股东、基金代销机构 

中泰信托投资有限责任公司 

基金管理人的股东 

下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 

(b) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金 

  

2004 年度 

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大成价值增长证券投资基金 2004 年年度报告

买卖股票成交量 

买卖债券成交量 

交易佣金 

成交量 

占全年成交 

成交量 

占全年成交  佣金  占全年佣金 

人民币元 

量的比例 

人民币元 

量的比例  人民币元  总量的比例 

光大证券  696,777,670.84

13.68%



- 571,350.84

13.87%

  

2003 年度 

买卖股票成交量 

买卖债券成交量 

交易佣金 

成交量 

占全年成交 

成交量 

占全年成交  佣金  占全年佣金 

人民币元 

量的比例 

人民币元 

量的比例  人民币元  总量的比例 

光大证券  549,503,972.50

10.02% 125,976,290.30

12.47% 448,478.95

10.16%

上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收 取,并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。 
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究 成果和市场信息服务。  (c)基金管理人报酬 
支付基金管理人大成基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资 产净值 1.50%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日基金管理人报酬=前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。 
本基金在本年度需支付基金管理人报酬 17,650,378.79 元 (2003 年 : 20,426,820.66 元)。  (d)基金托管费 
支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25% 的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:  日基金托管费=前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。  
本基金在本年度需支付基金托管费 2,941,729.68 元(2003 年:3,404,470.17 元)。  (e)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 
本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管,并按银行间同业利率计 息。基金托管人于 2004 年 12 月 31 日保管的银行存款余额为 137,846,550.84 元(2003 年:254,305,070.20 元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的 利息收入为 2,220,965.18 元(2003 年:5,418,976.32 元)。  (f)与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易 
本基金在本年度与基金托管人 中国农业 银行通过银行间同业市场进行的债 券交易如下: 

 

2004 年度 

2003 年度 

  卖出回购证券协议金额  卖出回购证券利息支出 

  520,000,000.00  221,161.65 

  360,000,000.00  194,616.44 

  17、流通受限制不能自由转让的基金资产 
根据中国证监会的政策规定,2000 年 5 月 18 日起新股发行时不再单独向基 金配售新股。基金可比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其 中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股,根据基金与上市公司所签订申购 协议的规定,在新股上市后的约定期限内不能自由转让;基金作为个人投资者参 与网上认购获配的新股,从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 

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大成价值增长证券投资基金 2004 年年度报告

  此外,根据中国证监会证监发行字[2002]54 号文《关于向二级市场投资者配售 新股有关问题的补充通知》及其配套规定,自 2002 年 5 月 20 日起,恢复向二级 市场投资者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值参与配售,但累计申购总 额不得超过基金按规定可申购的总额。获配新股从新股获配日至新股上市日之间 不能自由流通。 
本基金截至 2004 年 12 月 31 日止由于认购增发新股而持有的流通受限制股 票情况如下:   

成功申购日

申购 年末 成 功 申 购

股票名称 

上市日期  可流通日期 

期 

价格  估价 

股数

成本 

估值 

金地集团  2004/12/29  2005/01/06  2005/01/06  8.98  9.88  295,629  2,654,748.42 2,920,814.52

第八节 投资组合报告

(一)  报告期末基金资产组合情况 

项目 

金额(元) 

占基金总资产比例(%) 

股票市值 

818,562,519.84 

66.50 

债券市值 

269,671,285.60 

21.91 

银行存款和清算备付金 

137,846,550.84 

11.20 

其他资产 

4,862,612.56 

0.39 

合计 

1,230,942,968.84 

100.00 

 

(二)  报告期末按行业分类的股票投资组合 

证券板块名称 

市值(元) 

市值占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 

0.00

0.00

B 采掘业 

88,292,716.36

7.49

C 制造业 

311,852,877.99

26.46

C0 食品、饮料 

53,682,876.74

4.56

C1 纺织、服装、皮毛 

14,704,179.38

1.25

C2 木材、家具 

0.00

0.00

C3 造纸、印刷 

27,242,663.52

2.31

C4 石油、化学、塑胶、塑料 

35,054,854.50

2.97

C5 电子 

20,495,593.96

1.74

C6 金属、非金属 

90,118,706.78

7.65

C7 机械、设备、仪表 

40,083,048.46

3.40

C8 医药、生物制品 

11,274,326.10

0.96

C99 其他制造业 

19,196,628.55

1.62

D 电力、煤气及水的生产和供应业 

74,939,980.52

6.36

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E 建筑业 

0.00

F 交通运输、仓储业 

187,683,142.01

G 信息技术业 

0.00

H 批发和零售贸易 

44,528,787.32

I 金融、保险业 

50,496,269.40

J 房地产业 

40,135,314.52

K 社会服务业 

2,715,326.32

L 传播与文化产业 

17,918,105.40

M 综合类 

0.00

合  计 

818,562,519.84

 

(三)  报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细 

0.00 15.93 0.00 3.78 4.29 3.41 0.23 1.51 0.00 69.46

序号 
1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15  16  17  18  19  20  21  22  23  24  25  26  27  28 

股票代码 
600009  600900  000002  600348  600029  600036  600005  600019  600012  000895  600971  000488  600020  600519  600018  600016  600210  000068  600074  600037  600002  600188  600694  600795  600296  000012  002024  000027 

股票名称  数量(股) 

 上海机场    长江电力    万  科A    国阳新能    南方航空    招商银行    武钢股份    宝钢股份    皖通高速    双汇发展    恒源煤电    晨鸣纸业    中原高速    贵州茅台    上港集箱    民生银行    紫江企业    赛格三星    南京中达    歌华有线    齐鲁石化    兖州煤业    大商股份    国电电力    兰州铝业  
 南玻 A    苏宁电器    深能源A  

3,474,908  5,215,835  7,075,000  2,554,568  6,468,421  3,713,300  7,546,993  5,065,300  4,127,000  2,008,129 
973,450  2,207,991  3,105,038 
602,254  1,328,870  3,582,760  5,407,501  2,180,555  3,807,610 
850,005  2,400,100  1,360,140  1,469,124  2,454,775  3,231,247  1,656,197 
306,866  1,755,667 

市值(元)  市值占基金资产

净值比(%) 

 52,888,099.76 

 4.49 

 45,847,189.65 

 3.89 

 37,214,500.00 

 3.16 

 34,665,487.76 

 2.94 

 34,476,683.93 

 2.93 

 31,006,055.00 

 2.63 

 30,565,321.65 

 2.59 

 30,391,800.00 

 2.58 

 25,546,130.00 

 2.17 

 24,940,962.18 

 2.12 

 23,849,525.00 

 2.02 

 23,669,663.52 

 2.01 

 22,946,230.82 

 1.95 

 22,066,586.56 

 1.87 

 20,251,978.80 

 1.72 

 19,490,214.40 

 1.65 

 19,196,628.55 

 1.63 

 18,491,106.40 

 1.57 

 18,086,147.50 

 1.53 

 17,918,105.40 

 1.52 

 16,968,707.00 

 1.44 

 16,920,141.60 

 1.44 

 15,616,788.12 

 1.33 

 15,293,248.25 

 1.30 

 14,669,861.38 

 1.24 

 14,491,723.75 

 1.23 

 14,177,209.20 

 1.20 

 13,799,542.62 

 1.17 

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29  000726   鲁  泰A   1,262,940   12,098,965.20  30  600717   天 津 港   1,800,000   12,060,000.00 

 1.03   1.02 

31  600104   上海汽车   2,449,846   11,636,768.50  32  000625   长安汽车   1,999,956   11,439,748.32 

 0.99   0.97 

33  600089   特变电工   929,564   11,294,202.60  34  600825   华联超市   1,356,700   11,016,404.00 

 0.96   0.93 

35  600028   中国石化   2,000,000    8,720,000.00  36  600026   中海发展   859,950    7,902,940.50 

 0.74   0.67 

37  600125   铁龙股份   972,632    7,878,319.20  38  600600   青岛啤酒   689,600    6,675,328.00 

 0.67   0.57 

39  600085   同 仁 堂   273,000    5,757,570.00  40  000423   东阿阿胶   681,081    5,516,756.10 

 0.49   0.47 

41  000651   格力电器   435,801    4,340,577.96  42  600583   海油工程   211,640    4,137,562.00 

 0.37   0.35 

43  000022   深赤湾A   157,700    3,732,759.00  44  600729   重庆百货   655,800    3,718,386.00  45  600308   华泰股份   300,000    3,573,000.00 

 0.32   0.32   0.30 

46  600383   金地集团   295,629    2,920,814.52  47  600008   首创股份   328,732    2,715,326.32 

 0.25   0.23 

48  600295   鄂尔多斯   450,169    2,021,258.81  49  600563   法拉电子   140,076    2,004,487.56 

 0.17   0.17 

50  600183   生益科技   164,676    1,371,751.08 

51  600398  凯诺科技 

86,769 

583,955.37 

 0.12  0.05 

 

(四)  报告期内股票投资组合的重大变动    1、本报告期累计买入价值超出期初基金资产净值 2%的股票明细 

股票代码  

 股票名称  

 累计买入金额(元)    占期初净值比(%) 

600050 

 中国联通  

  143,371,079.03          12.78 

600028 

 中国石化  

  130,408,065.46          11.63 

600002 

 齐鲁石化  

  123,620,787.09          11.02 

600029 

 南方航空  

  120,805,032.16          10.77 

600019 

 宝钢股份  

  112,388,386.84          10.02 

000002 

 万  科A  

  108,339,032.54           9.66 

600688 

 上海石化  

  105,628,300.53           9.42 

000100 

 TCL 集团  

   78,100,316.87           6.96 

600009 

 上海机场  

   76,477,345.19           6.82 

600036 

 招商银行  

   75,861,820.12           6.76 

600900 

 长江电力  

   73,346,178.92           6.54 

600016 

 民生银行  

   69,796,261.57           6.22 

600188 

 兖州煤业  

   58,073,285.37           5.18 

600005 

 武钢股份  

   55,481,999.55           4.95 

第 19 页 共 24 页

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000717 

 韶钢松山  

   54,138,612.67           4.83 

600296 

 兰州铝业  

   45,824,497.12           4.09 

600104 

 上海汽车  

   43,911,409.75           3.92 

000012 

 南玻 A  

   39,632,790.20           3.53 

600808 

 马钢股份  

   38,484,406.08           3.43 

600308 

 华泰股份  

   37,869,790.65           3.38 

600282 

 南钢股份  

   37,695,824.60           3.36 

600348 

 国阳新能  

   35,708,952.19           3.18 

000625 

 长安汽车  

   32,503,420.83           2.90 

600585 

 海螺水泥  

   32,351,196.16           2.88 

600031 

 三一重工  

   29,804,091.93           2.66 

000063 

 中兴通讯  

   29,547,649.28           2.63 

600037 

 歌华有线  

   29,217,359.36           2.61 

600595 

 中孚实业  

   28,001,679.96           2.50 

000898 

 鞍钢新轧  

   27,748,979.91           2.47 

600000 

 浦发银行  

   27,071,104.54           2.41 

600074 

 南京中达  

   25,614,805.04           2.28 

000895 

 双汇发展  

   25,321,913.04           2.26 

600020 

 中原高速  

   25,248,227.03           2.25 

000920 

 南方汇通  

   24,818,298.53           2.21 

000511 

 银基发展  

   24,583,838.81           2.19 

600386 

 北京巴士  

   24,122,529.40           2.15 

600012 

 皖通高速  

   24,073,388.60           2.15 

600205 

 山东铝业  

   24,014,749.99           2.14 

600971 

 恒源煤电  

   23,299,804.01           2.08 

000488 

 晨鸣纸业  

   23,290,196.03           2.08 

  2、本报告期累计卖出价值超出期初基金资产净值 2%的股票明细 

股票代码  

 股票名称    累计卖出金额(元)   占期初净值比(%)  

600050 

 中国联通  

  168,333,792.95          15.01 

600028 

 中国石化  

  161,102,163.66          14.36 

600019 

 宝钢股份  

  138,507,171.18          12.35 

000002 

 万  科A  

  130,684,279.12          11.65 

600029 

 南方航空  

  124,149,268.01          11.07 

600688 

 上海石化  

  121,767,771.22          10.86 

600002 

 齐鲁石化  

  104,111,900.07           9.28 

000100 

 TCL 集团  

   84,118,469.61           7.50 

600104 

 上海汽车  

   74,882,159.39           6.68 

600900 

 长江电力  

   69,745,208.61           6.22 

600009 

 上海机场  

   65,211,938.41           5.81 

600795 

 国电电力  

   59,538,833.38           5.31 

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大成基金管理有限公司

大成价值增长证券投资基金 2004 年年度报告

000717 

 韶钢松山  

   56,690,559.02           5.05 

000063 

 中兴通讯  

   48,914,395.97           4.36 

600585 

 海螺水泥  

   48,026,622.26           4.28 

600016 

 民生银行  

   47,861,144.63           4.27 

600036 

 招商银行  

   41,896,705.99           3.74 

600188 

 兖州煤业  

   41,108,686.30           3.67 

600005 

 武钢股份  

   39,709,443.54           3.54 

600282 

 南钢股份  

   38,307,938.25           3.42 

000088 

 盐田港A  

   38,301,454.59           3.42 

600808 

 马钢股份  

   37,451,014.93           3.34 

000039 

 中集集团  

   37,202,435.66           3.32 

000024 

 招商局A  

   34,028,826.49           3.03 

600308 

 华泰股份  

   33,752,416.05           3.01 

600210 

 紫江企业  

   30,698,743.29           2.74 

600296 

 兰州铝业  

   29,940,749.26           2.67 

000898 

 鞍钢新轧  

   28,766,343.20           2.56 

600519 

 贵州茅台  

   28,688,831.96           2.56 

000920 

 南方汇通  

   28,021,015.84           2.50 

000800 

 一汽轿车  

   26,962,272.93           2.40 

000511 

 银基发展  

   26,281,586.38           2.34 

600595 

 中孚实业  

   24,758,194.37           2.21 

600000 

 浦发银行  

   24,369,530.13           2.17 

600205 

 山东铝业  

   22,850,280.87           2.04 

000012 

 南玻 A  

   22,658,837.72           2.02 

3、本报告期内买入股票的成本总额 2,604,293,059.84 元,卖出股票的收入总额 为 2,539,646,226.16 元。 
 

(五)  报告期末按券种分类的债券投资组合 

债券种类 

市值(元) 

市值占基金资产净值比例

(%) 

国债 

 219,674,484.80 

18.64 

金融债 

   34,762,000.00 

 2.95 

企业债 

0.00 

0.00 

可转债 

15,234,800.80 

 1.29 

合计 

269,671,285.60 

 22.88 

 

(六)  报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 

债券名称   02 国债(14)    04 国债(5)    03 国债(10)  

市值(元) 

市值占基金资产净值比例(%) 

  103,319,200.00 

 8.77 

   46,539,900.00 

 3.95 

   39,988,000.00 

 3.39 

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大成价值增长证券投资基金 2004 年年度报告

 02 进出 02    21 国债(15) 
  (七)  投资组合报告附注 

   34,762,000.00     22,012,984.80 

 2.95   1.87 

1、本报告期内基金投资的前十名证券无发行主体被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 

2、本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库 之外的股票。 
3、其他资产构成 

名称 

金额(元) 

交易保证金 

500,000.00 

应收证券交易清算款 

1,696,531.90 

应收利息 

2,251,118.16 

应收申购款 

414,962.50 

合计 

4,862,612.56 

第九节 基金份额持有人户数、持有人结构 

(一)  持有人户数 
基金份额持有人户数(户)  平均每户持有基金份额(份) 
 
(二)  持有人结构 
  机构投资者  个人投资者  合计   

25,677  46,921.96 

持有份额  908,860,283.54  295,954,998.15   1,204,815,281.69 

占总份额比例(%)  75.44  24.56  100.00 

第十节 基金份额变动

(一)基金合同生效日的基金份额总额:2,603,664,854.20 份。  (二)本期内基金份额的变动情况 

期初基金份额总额  本期基金总申购份额  本期基金总赎回份 额 

期末基金份额总额 

1,035,011,743.22 

693,356,461.28  523,552,922.81  1,204,815,281.69 

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大成价值增长证券投资基金 2004 年年度报告
第十一节 重大事件揭示

1、本报告期内未召开持有人大会。 

2、基金管理业务、基金财产、基金托管业务在本报告期内没有发生诉讼事

项。  3、本报告期内本基金未更换会计师事务所,本年度支付给普华永道中天会

计师事务所有限公司审计费用 100,000.00 元,该审计机构已提供审计服务的连

续年限为 2 年。 

4、本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。 

5、 本基金在本期实施了两次分红。向截至 2004 年 1 月 13 日止在大成基金 管理有限公司登记在册的本基金全体持有人实施首次分红,每 10 个基金份额可

取得分配收益人民币 0.20 元;向截至 2004 年 3 月 26 日止在大成基金管理有限

公司登记在册的本基金全体持有人实施第二次分红,每 10 个基金份额可取得分

配收益人民币 1.00 元。 

6、本基金管理人根据最新的法律法规规定,经与托管人协商一致,对旗下 开放式基金基金合同的部分条款进行修改。主要修改内容涉及基金收益分配原

则、赎回费归属基金财产的比例和基金份额持有人大会的相关规定。《大成基金

管理有限公司修改旗下开放式基金基金合同的公告》刊登在 2004 年 10 月 18 日

的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。 

7、为进一步方便个人投资者通过互联网投资大成基金管理有限公司管理的 开放式基金,自 2004 年 11 月 15 日起,本公司的开放式基金网上交易业务将开

通“银联通”资金结算方式。 

8、基金租用证券公司专用交易席位的有关情况

(1)、本报告期内,本基金租用的席位股票交易量及佣金情况(单位:人民币

元): 

券商名称  席位数量  股票交易量  占股票成交总

佣金  占总佣金比例

量比例(%) 

(%) 

招商证券  1 

1,218,729,457.63 

23.92  953,668.66

23.16 

光大证券  1 

696,777,670.84 

13.68  571,350.84

13.87 

海通证券  2 

1,033,745,449.73 

20.29  843,001.92

20.47 

华夏证券  1 

579,256,341.14 

11.37  473,369.76

11.49 

世纪证券  1 

366,260,531.18 

7.19  299,431.76

7.27 

联合证券  1 

1,199,731,497.09 

23.55  977,513.50

23.74 

合计   

5,094,500,947.61 

100.00  4,118,336.44

100.00 

上述佣金按市场佣金率计算,已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取, 并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。 

该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成

果和市场信息服务。 

(2)、本报告期内,本基金租用的席位债券交易量及回购情况为(单位:人

民币元): 

券商名称 席位数量  债券交易量  占债券成交量比 回购交易量  占回购成交总

例(%) 

量的比例(%) 

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大成价值增长证券投资基金 2004 年年度报告

华夏证券  1 

100,603,368.60

22.87  60,000,000.00 

11.67 

联合证券  1 

259,294,134.70

58.94 364,100,000.00 

70.82 

海通证券  2 

68,258,148.60

15.51 

0.00 

0.00 

招商证券  1 

11,794,139.10

2.68 

0.00 

0.00 

世纪证券  1 

0.00

0.00  90,000,000.00 

17.51 

合计    

439,949,791.00

100.00 514,100,000.00 

100.00 

(3)、本报告期内,本基金租用证券公司席位的变更情况 

本报告期内增加席位 

本报告期内退租席位 

联合证券(1个上海席位) 

无 

(4)、租用证券公司专用席位的选择标准和程序 

根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字 <1998>29 号)的有关规定,本公司制定了租用证券公司专用席位的选择标准和

程序。 

租用证券公司专用席位的选择标准主要包括:券商基本面评价(财务状况、

经营状况)、券商研究机构评价(报告质量、及时性和数量)、券商每日信息评价

(及时性和有效性)和券商协作表现评价等四个方面。  租用证券公司专用席位的程序:首先根据租用证券公司专用席位的选择标准

形成《券商服务评价表》,然后根据评分高低进行选择基金专用席位。

第十二节 备查文件目录 

(一)  备查文件的目录  1、《关于同意设立大成价值增长证券投资基金的批复》;  2、《大成价值增长证券投资基金基金合同》;  3、《大成价值增长证券投资基金托管协议》;  4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照及公司章程;  5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 
  (二)  存放地点及查阅方式    本期报告存放在本基金管理人和托管人的住所及本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn,投资者可以登录该网站进行查阅。 
   
   
                        大成基金管理有限公司 
                                                2005 年 3 月 30 日 

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