大成精选增值混合型证券投资基金2007年第4季度报告

大成精选增值混合型证券投资基金

2007 年第 4 季度报告

大成精选增值混合型证券投资基金 2007 年第 4 季度报告
一、重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定,于2008年1月17日复核了本报告中的财 务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告期为 2007 年 10 月 1 日起至 2007 年 12 月 31 日止。本报告中的财务资料未经审 计。 二、基金产品概况 1、基金简称: 2、基金运作方式: 3、基金合同生效日: 4、报告期末基金份额总额: 5、投资目标: 6、投资策略: 大成精选增值 契约型开放式 2004 年 12 月 15 日 3,446,337,558.73 份 投资于具有竞争力比较优势和长期增值潜力的行业和企业, 为投资者寻求持续稳定的投资收益。 本基金利用大成基金自行开发的投资管理流程,采用“自上 而下”资产配置和行业配置, “自下而上”精选股票的投资策 略,主要投资于具有竞争力比较优势和长期增值潜力的行业 和企业的股票,通过积极主动的投资策略,追求基金资产长 期的资本增值。 新华富时中国 A600 指数×75%+新华富时中国国债指数× 25% 本基金属混合型证券投资基金,由于本基金采取积极的投资 管理、主动的行业配置,使得本基金成为证券投资基金中风 险程度中等偏高的基金产品,其长期平均的风险和预期收益 低于成长型基金,高于价值型基金、指数型基金、纯债券基 金和国债。 大成基金管理有限公司 中国农业银行

7、业绩比较基准: 8、风险收益特征:

9、基金管理人: 10、基金托管人:

三、主要财务指标和基金净值表现 (一)主要财务指标

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本期利润 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 期末基金份额净值

-134,623,408.97元 906,887,956.86 元 -0.0363 元 6,946,468,135.17 元 2.0156 元

注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。 2、上述所列数据截止到 2007 年 12 月 31 日。 (二)本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长 业绩比较基 业绩比较基准收 净值增长 ①-③ ②-④ 率标准差 阶段 准收益率③ 益率标准差④ 率① ② 过去三个月 -1.24% 1.62% -3.43% 1.44% 2.19% 0.18% (三)自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况,并与同期业绩比较基准的变动 的比较 大成精选增值基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2004 年 12 月 15 日至 2007 年 12 月 31 日)
520% 390% 260% 130% 0% -130% 2004年12月15日

2006年6月15日 大成精选增值 业绩比较基准收益率

2007年12月15日

注: 按基金合同规定,本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期,截至报告日本基 金的各项投资比例已达到基金合同第十四条(三)投资范围中规定的各项比例。 四、管理人报告 (一)基金经理简介 钱辉先生,基金经理,硕士,1964年出生,毕业于北京大学和美国耶鲁大学,美国特许 金融分析师(CFA) 。自1995年起先后在美国雷曼兄弟公司、美国再保险金融产品公司、美国 Barra投资咨询公司从事证券交易、 投资咨询、 投资风险与回报分析、 金融产品设计等。 2004 年9月起担任大成基金管理有限公司金融工程部总监,2005年6月至2007年1月担任大成货币 基金经理。2007年6月27日起担任大成精选增值混合型基金基金经理。

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孙蓓琳女士,基金经理助理,硕士, CFA。曾任职银华基金管理有限公司,历任宏观 经济研究员、石化行业研究员、交通运输行业研究员,2007 年加入大成基金管理有限公司, 任职交通运输、零售行业研究员,策略小组成员。 (二) 基金运作遵规守信情况说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成精选增 值混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成精 选增值基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法 规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财 产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、 合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚 实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产, 在规范基金运作和严格控制投资风险的前提 下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。 (三)基金经理工作报告 1、本基金业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为 2.0156 元,本报告期份额净值增长率为-1.24%,同 期业绩比较基准增长率为-3.43%,好于同期业绩比较基准的表现。 2、市场回顾及操作情况 2007 年我国的宏观经济运行总体呈现偏快走势,连续三个季度的经济增速都在 11%以 上,其中二季度的经济增速达 11.9%,创近年以来的季度新高。与此同时,通货膨胀已经呈 现出全面上涨的趋势,前 11 个月的 CPI 已经达到 4.6%的水平,从全年来看,或将达到 4.7% 的十年新高。在这样的背景下,中央经济工作会议提出了“防止经济增长由偏快转向过热、 防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀” 的目标作为当前宏观调控的首要任务, 而货币 政策也在最近十年内首次转变为从紧的货币政策。展望 08 年,通货膨胀的实际水平、政策 的执行效果和美国经济的运行情况将成为影响明年宏观经济走势的主要变量。 四季度的资本市场可以用跌宕起伏来形容,既经历了屡创新高至 6100 点的逼空行情, 也让投资者体会到了大幅下跌到 4800 点,调整时间长达 2 个月的痛苦。不断出台的调控政 策、 板块轮动的迅速切换, 依然体现出短期市场走势的不确定性和投资者复杂而矛盾的心理。 回顾本基金第四季度的投资情况, 依然需要特别强调的是, 无论是在快速上涨还是急速 下跌的行情中, 本基金经理小组始终坚持一如既往的价值投资策略, 并坚定看好中国资本市 场和优质上市公司的发展前景。因此,虽然板块轮动迅速,各风格类股票轮番登场,但我们 始终坚定看好有相对估值优势、08 年预期业绩增长迅速、行业处于景气周期的一、二线蓝 筹股和各细分子行业的龙头。 在这样的投资策略下, 本基金在保持三季度基本组合的情况下, 在第四季度重点投资于业绩增长迅速且确定性强的银行板块、具有爆发性增长的证券板块、 以及医疗体制改革大背景下的医药龙头企业。 3、市场展望与投资策略 展望 08 年的资本市场,本基金经理小组认为牛市的格局不会改变,但市场的引擎将由 估值和业绩的双重推动转变为业绩增长的单引擎驱动, 而业绩分化所带来的影响会使得具有 良好业绩和成长性的公司成为引领市场上涨的主导力量。 因此, 本基金经理小组会在保持目 前投资组合的基础上,继续看好并投资于金融、医药、消费零售在内的行业龙头公司,并积 极关注目前依然处于调整之中的地产板块。同时,本基金管理人郑重承诺,将继续保持勤勉 尽责的工作态度,用良好的业绩回报投资者的长期信任和支持。
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五、投资组合报告 (一)报告期末基金资产组合情况 项目 股票 债券 权证 资产支持证券 银行存款和清算备付金合计 其他资产 合计 金额(元) 6,245,630,422.33 2,389,504.00 138,273,768.73 0.00 547,479,213.37 56,817,749.03 6,990,590,657.46 占基金资产总值比例 89.35% 0.03% 1.98% 0.00% 7.83% 0.81% 100.00%

(二)报告期末按行业分类的股票投资组合 行业 A 农、林、牧、渔业 B 采掘业 C 制造业 C0 食品、饮料 C1 纺织、服装、皮毛 C2 木材、家具 C3 造纸、印刷 C4 石油、化学、塑胶、塑料 C5 电子 C6 金属、非金属 C7 机械、设备、仪表 C8 医药、生物制品 C99 其他制造业 D 电力、煤气及水的生产和供应业 E 建筑业 F 交通运输、仓储业 G 信息技术业 H 批发和零售贸易 I 金融、保险业 J 房地产业 K 社会服务业 L 传播与文化产业 M 综合类 合计 序号 1 2 3 4 股票代码 600030 600036 600276 600519 股票名称 中信证券 招商银行 恒瑞医药 贵州茅台 市值(元) 0.00 305,307,983.46 2,870,722,368.58 502,401,235.94 167,649,794.40 0.00 96,412,189.25 69,543,693.20 0.00 592,508,157.28 307,382,271.67 1,134,825,026.84 0.00 0.00 0.00 470,151,497.46 305,583,986.58 73,438,042.44 1,609,155,359.98 388,622,486.12 203,532,765.57 0.00 19,115,932.14 6,245,630,422.33 占基金资产净值比例 0.00% 4.40% 41.33% 7.23% 2.41% 0.00% 1.39% 1.00% 0.00% 8.53% 4.43% 16.34% 0.00% 0.00% 0.00% 6.77% 4.40% 1.06% 23.17% 5.59% 2.93% 0.00% 0.28% 89.91%

(三)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 数量(股) 市值(元) 市值占基金资产净值比例 7,236,580 646,009,496.60 9.30% 14,011,684 555,283,036.92 9,239,700 527,032,488.00 1,830,026 420,905,980.00 7.99% 7.59% 6.06%

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5 6 7 8 9 10 序号 1 2 3 4 5 6

601318 600583 600161 600005 000002 600019

中国平安 海油工程 天坛生物 武钢股份 万 科A 宝钢股份 债券品种 国 债 金 融 债 央行票据 企 业 债 可 转 债 其他 合 计

2,802,317 5,631,354 5,360,654 11,211,213 7,491,617 11,781,182

297,325,833.70 293,280,916.32 255,703,195.80 220,860,896.10 216,058,234.28 205,463,814.08 市值(元) 0.00 0.00 0.00 2,389,504.00 0.00 0.00 2,389,504.00

4.28% 4.220% 3.68% 3.18% 3.11% 2.96% 占基金资产净值比例 0.00% 0.00% 0.00% 0.03% 0.00% 0.00% 0.03%

(四)报告期末按券种分类的债券投资组合

(五)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细 序号 1 序号 1 2 合计 权证名称 五粮 YGC1 上汽 CWB1 债券名称 08 上汽债 代码 030002 580016 数量 2,881,861 119,808 市值(元) 137,185,229.18 1,088,539.55 138,273,768.73 市值(元) 2,389,504.00 市值占基金 净资产比例 1.97% 0.02% 1.99% 占基金资产净值比例 0.03% 获得方式 主动投资 被动持有

(六)报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的权证明细

(七)报告期末资产支持证券市值占基金净资产的比例以及按市值占基金资产净值比例 大小排序的前十名资产支持证券明细 无。 (八)投资组合报告附注 1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的,或在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 2、基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 3、基金的其他资产构成 序号 1 2 3 4 5 6 7 交易保证金 应收证券清算款 应收利息 应收申购款 其他应收款 待摊费用 其他 合 计 其他资产 金额(元) 1,160,000.00 51,594,321.44 193,858.85 3,869,568.74 0.00 0.00 0.00 56,817,749.03

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4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况 无。 6、由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 六、开放式基金份额变动 单位:份 本报告期初基金份额总额 本报告期间基金总申购份额 本报告期间基金总赎回份额 本报告期末基金份额总额 七、备查文件目录 (一)备查文件目录 1、中国证监会批准设立大成精选增值混合证券投资基金的文件; 2、 《大成精选增值混合证券投资基金基金合同》 ; 3、 《大成精选增值混合证券投资基金托管协议》 ; 4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程; 5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。 (二)存放地点 本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。 (三)查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。 4,065,714,710.01 163,267,789.81 782,644,941.09 3,446,337,558.73

大成基金管理有限公司 2008 年 1 月 22 日

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